A Bong és a Vitera egyesülve 34 milliárd dolláros mezőgazdasági kereskedelmi erőt alkot

A Bunge (BG.N) amerikai gabonakereskedő (BG.N) és a Glenore által támogatott Viterra (GLEN.L) egyesül, hogy egy mezőgazdasági kereskedelmi óriást hozzon létre, amelynek értéke körülbelül 34 milliárd dollár, adóssággal együtt – közölték kedden a cégek. Az ügylet valószínűleg szigorú szabályozási ellenőrzést von maga után.

Az üzlet globális szinten közelebb hozza az egyesült vállalatot a vezető versenytársakhoz, az Archer-Daniels-Midland-hez (ADM.N) és a Cargill-hez (CARG.UL), a Bungie és a Vitra értéke egyenként 17 milliárd dollár. A Bunge részvényesei azonban az egyesült társaság mintegy 70%-át birtokolják majd, mert a Bunge a tranzakció jelentős részét készpénzben fizeti majd.

A Bunge részvényei 2,5%-kal 91,45 dollárra estek a piac előtti kereskedésben.

Az ügylet értelmében a Viterra részvényesei hozzávetőleg 65,6 millió darab Bunge részvényt kapnak, körülbelül 6,2 milliárd dollár értékben, és körülbelül 2 milliárd dollárt készpénzben.

Egy közös közlemény szerint a Bunge átvállalja a Vetra 9,8 milliárd dolláros adósságát is.

A Bunge már most is a világ legnagyobb olajos magvak feldolgozója, és az elemzők szerint Kanadában és Argentínában szabályozási ellenőrzés alá kerülhet a Bunge, valamint a Viterra repesztési üzletága.

A Cargonave szállítmányozó adatai szerint tavaly Bong volt a legnagyobb kukorica és szójabab exportőre Brazíliából, valamint a világ legnagyobb állati takarmány- és bioüzemanyag-előállításhoz használt alapvető növényi exportőre. A Viterra a 3. legnagyobb kukoricaexportőr és a 7. legnagyobb szójabab szállítója volt.

A Kargoniev adatai szerint a vállalatok 2022-ben a brazil kukoricaexport mintegy 23,7%-át, Brazília szójababexportjának pedig 20,9%-át adták.

Az Egyesült Államokban a Viterra gabonaüzlete a Gavilon tavalyi megvásárlásával bővült. Az egyesülés révén a Bunge gabonaexport- és olajmag-feldolgozó üzletágai a világ második legnagyobb kukorica- és szójabab-exportőrévé válnak, kisebb jelenléttel, mint az ADM és a Cargill.

A megállapodás a Bunge fizikai gabonatároló és -kezelő kapacitását is bővíti Ausztrália legnagyobb búzaexportőrénél, ahol a cég jelenleg mindössze két gabonaelevátort és egy kikötői terminált üzemeltet az ország nyugati részén. A Viterra 55 raktárral rendelkezik Dél-Ausztráliában és Nyugat-Viktoriában, valamint hat ömlesztett gabonaexport terminállal.

A Bunge vezetői csapata, amelyet Greg Heckman vezérigazgató vezet, aki 2019-ben vette át a vezető pozíciót, amikor a vállalat maga is felvásárlási célpont volt, felügyeli majd az egyesült entitást.

Hickman felügyelt egy portfólió-felülvizsgálatot, amely arra késztette a Bunge-t, hogy visszafogja vagy eladja a gyengén teljesítő műveleteket, például a dél-amerikai cukor- és mexikói búzaőrlést, és befektesse az étolajokkal kapcsolatos alapvető üzletágába. A vállalat rekord nyereségről számolt be tavaly a 2018-as negyedéves veszteségek sorozata után. Hickman korábban 2008 és 2015 között vezette a Javilont.

Az Amerikai Fogyasztói Szövetség szerint a megállapodás csökkenti a mezőgazdasági termelők terméséért folytatott versenyt, és fellendíti a növényi alapú élelmiszerek, valamint a bioüzemanyagok előállításához használt olajos magvak feldolgozását.

„Úgy tűnik, hogy az extra fókusz a fogyasztókat és a vállalkozásokat, például a növényi alapú élelmiszergyártókat sérti, akik ezektől az árucikkektől függenek” – mondta Thomas Gremlion, a szövetség élelmiszerpolitikai igazgatója.

A Bungie azt mondta, hogy 2 milliárd dollárnyi részvény visszavásárlását tervezi, hogy növelje az ügyletből a korrigált profithoz való növekedést. Az ügylet mögött a Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) 7 milliárd dolláros finanszírozási kötelezettségvállalása áll.

A Viterra részvényesei az egyesült társaság 30%-át birtokolják majd, miután a tranzakció várhatóan 2024 közepén zárul, és körülbelül 33%-ot a visszavásárlási terv befejezése után.

A Bunge, a világ legnagyobb növényi olajgyártója a Chevron olajipari nagyvállalattal (CVX.N) és a Bayer vetőmag- és vegyianyag-óriással (BAYGn.DE) is együttműködést kötött a megújuló üzemanyagok iránti növekvő kereslet kielégítése érdekében.

Ukrajnában, a világ legnagyobb napraforgóolaj-termelője és legnagyobb napraforgóolaj-szállítója, a Bunge-Viterra együttesen három olajosmag-feldolgozó üzemmel fog rendelkezni az ország déli és keleti részén – Harkovban, Dnyiproban és Mikolajivban.

A Viterra felvásárlása a Bunge bevételét hozná, amely 2022-ben 67,2 milliárd dollár volt, ami jobban megfelel az ADM bevételének, amely tavaly körülbelül 102 milliárd dolláros árbevételről számolt be.

2017 elején az akkor még Glencore Agriculture néven ismert Viterra megkísérelte átvenni a Bunge-ot, amelynek értéke 11 milliárd dollár volt. A kísérletet elutasították.

Az egyesülés várhatóan körülbelül 250 millió dollár adózás előtti szinergiát eredményez három éven belül.

Carl Blum és Tom Polancic további riportjai Chicagóban, Anirban Sen New Yorkban, Arunima Kumar és Mrinalika Roy Bengaluruban Szerkesztette: Caroline Stauffer, Matthew Lewis, Devika Syamnath és Kirsten Donovan

Szabványaink: A Thomson Reuters bizalmi alapelvei.