A Wall Street megkezdi a 4,8 milliárd dolláros „következő Chipotle” fedezetét

A Cava (CAVA) részvényei közel 9%-os emelkedést mutattak a kereskedés elején, részvényenként több mint 43 dolláron, mivel a Wall Street átvette az újonnan bevezetett mediterrán gyorséttermi lánc kezdeti fedezetét.

Hétfő reggel hat vétel, három függőben lévő ügylet és nulla eladás van az utcán. Ez körülbelül egy hónappal azután történt, hogy a vállalat június 15-én debütált a New York-i tőzsdén, és az első kereskedési napon 43,30 dollárra ugrott, így az értékét 4,8 milliárd dollárra hozta az előző esti 22 dolláros részvényárfolyam után.

Hogyan érte el a cég ezt a minősítést, és hogyan viszonyul társaihoz? Ezt mondja a Wall Street.

Egyértelmű vezető volt a nem hivatalos Földközi-tengeren, mint Chipotle a mexikóiaknál

Jefferies és Stifel Vásárlás minősítéssel és 48 dolláros célárral kezdeményezi a fedezetet.

Az ügyfeleknek írt megjegyzésben Stifel elmondta, hogy a részvények 4,8 milliárd dolláros értékelése indokolható az éves egységmérettel és az egység növekedési lehetőségével, valamint „az erős működési lendület lehetőségével, amely a rövid távú becslések és a hosszú távú bevételek felfelé történő módosítását eredményezi.” lehetséges.”

Jefferies a cég „felkapott” kifutópályáján is kiáll, és „skálázható modellnek” nevezi.

„A növekedésnek ezt a következő szakaszát a kategóriájában a legjobbak között tartjuk, a Zoes 2018-as átalakuló felvásárlásának nyomára építve, és a nemzeti jelenlétet most azzal szemben, hogy a whitespace számára jelentős lehetőség nyílik egy erős, hosszú távú algoritmus létrehozására” note mondta.

A Cava átvette a Mediterrán Fast Series irányítását Zoes Kitchen 300 millió dollárért 2018 augusztusában Sikeresen átalakított 145 Zoes Kitchen helyszínt, és idén további nyolc Zoes nyitását tervezi (a többit).

Jefferies azt mondta, úgy véli, hogy a teljes címezhető Cava-piac megfelel a rivális Chipotle (CMG) láncnak.

„A CMG 2006-os tőzsdei bevezetése idején a Fast Casual Mexicannel szembeni szkepticizmushoz hasonlóan azt várjuk, hogy a Mediterranean idővel bizonyítani fogja magát a CAVA sikerével és hordozhatóságával, és úgy gondoljuk, hogy hamarosan kialakulhat a „kék ég” forgatókönyve. A CMG 7000 darabos észak-amerikai TAM-jának vége”.

A történet folytatódik

Stifel szerint az árcél „feltételezi, hogy a CAVA hasonló utat fog követni, mint a Chipotle, amikor hasonló méretű volt.”

Baird és William Blair Outperform értékeléssel indította el tudósítását.

Sharon Zackavia, William Blair szerint a Cava „egyértelmű vezető szerepet tölt be a gyorsan mozgó Földközi-tenger térségében”.

Az ügyfeleknek szóló feljegyzésében azt írja, hogy a Cava „vonzó gazdaságos egységgel rendelkezik, bőséges üres térrel”. A vállalat úgy látja, hogy legalább 1200 helyi telephelyen, és a digitális fizetésekben rejlik az átlagos egységmennyiség (AUV) 10-15%-os növelése.

Április 16-án 263 Cava étterem működik, és a cég 2,3 millió dolláros AUV-t céloz meg. 2024-ben a Cava új helyszíneinek fele várhatóan zsúfolt lesz.

A cég azt is várja, hogy a Cava 20%-os bevételnövekedést és gyors EBITDA-növekedést érjen el.

„2026-ra a nyereségességet és a pozitív szabad cash-flow megfordulását várjuk, az IPO bevétele időközben elegendő forrást biztosít a növekedéshez, és úgy látjuk, hogy a CAVA több mint 2,5 milliárd dolláros bevételt és körülbelül 400 millió dolláros kiigazított bevételt generálhat. EBITDA 2032-re körülbelül 1000 telephelyen.

A JPMorgan és Piper Sandler a túlsúlyos besorolással indította el tudósítását.

Az ügyfeleknek küldött megjegyzésben a 45 dolláros célárral rendelkező JPMorgan azt mondta: „a vonzó egységgazdaságosságnak és az üzletek már vezető haszonkulcsának köszönhetően, valamint azon magasztos elképzelésnek köszönhetően, hogy innentől mindkét eredményt növelni kell.”

A JPMorgan úgy véli, hogy 2037-re 2000 üzlete lesz 3,3 millió dolláros AUV-val és 25%-os árréssel. Arra is számít, hogy a cég 2031-re eléri az 1000 üzletet, egy évvel megelőzve a cég iránymutatását.

A JPMorgan azt is hiszi, hogy „a CAVA végpiaca nagy”. A cég azt mondta: „Sok étel ára 11 és 17 dollár között van a márkában, ami valószínűleg korlátozza a potenciálisan magas ismétlődést az alacsonyabb jövedelmű csoportokra, de úgy gondoljuk, hogy a márka legalább alkalmanként tartósan vonzó egy nagyon széles ügyfélkör számára. használat.” Az ügyfelek csaknem 60%-ának éves bevétele kevesebb, mint 100 000 dollár.

Ez még csak az első ízelítő a közétkeztetésből.

Cava volt az első, aki átvette a vezetést nyilvános debütálásakor. Aztán június 28-án debütált a GEN Restaurant Group (GENK) koreai barbecue koncepciója.

Az idén várhatóan tőzsdére kerül a Panera Brands, amely a Caribou Coffee, a Panera Bread, az Einstein Bros Bagels és a brazil Fogo de Chão tulajdonosa.

–

Brooke DiPalma a Yahoo Finance tudósítója. Kövesd őt a Twitteren a @ címenBrookeDiPalma Vagy írjon neki a [email protected] címre.

Kattintson ide a legfrissebb tőzsdei hírekért és mélyreható elemzésért, beleértve a részvényeket mozgó eseményeket is

Olvassa el a Yahoo Finance legfrissebb pénzügyi és üzleti híreit