JÖVŐ HÉTEN A WALL STREET-N Az adóveszteség-eladások és a „Mikulás emelkedés” nehezítheti az amerikai részvényeket a novemberi gazdasági összeomlás után

NEW YORK (Reuters) – Mivel az amerikai részvények hatalmas emelkedést produkáltak egy változékony év végén, a befektetők olyan tényezőket keresnek, amelyek hatással lehetnek a részvényekre 2023 hátralévő heteiben, ideértve az adóveszteség miatti eladásokat és az úgynevezett Mikulást. összejövetel.

A részvények fő katalizátora valószínűleg továbbra is a Federal Reserve monetáris politikájának várható pályája marad. A lassuló gazdasági növekedés bizonyítékai felerősítették a fogadásokat, miszerint az amerikai jegybank már 2024 első felében elkezdheti a kamatcsökkentést, ami olyan ralihoz vezet, amely a Standard & Poor’s 500-at (.SPX) 19,6%-kal növelte a mai napig. az index pénteken az év új záró csúcsára.

Eközben idén különösen erősek a szezonális trendek. Szeptemberben, a részvények történelmileg leggyengébb hónapjában az S&P 500 közel 5%-ot esett. A részvények vad lendületet adtak októberben, egy változékony hónapban. Az S&P 500 közel 9%-ot erősödött novemberben, ami történelmileg erős hónap az index szempontjából.

„Erős évünk volt, de a történelem azt mutatja, hogy a december néha a maga tempójában haladhat” – mondta Sam Stovall, a New York-i CFRA kutatócég vezető befektetési stratégája.

A jövő héten a befektetők figyelni fogják a december 8-án esedékes amerikai foglalkoztatási adatokat, hogy lássák, stabilizálódik-e a gazdasági növekedés.

Összességében a december volt a második legjobb hónap az S&P 500-at tekintve, a CFRA szerint az index átlagosan 1,54%-ot emelkedett 1945 óta. Ez a legvalószínűbb hónap az emelkedésre is, az index az idő nagy részében 77%-os emelkedést mutatott.

Az LPL Financial által végzett kutatás kimutatta, hogy december második fele általában jobban teljesít, mint a hónap első része. Az S&P 500 átlagosan 1,4%-ot emelkedett december második felében az úgynevezett Mikulás-ralikon, szemben az első félévi 0,1%-os növekedéssel – derül ki az LPL 1950-ig visszamenőleges piaci mozgások elemzéséből.

A nem jól teljesítő részvényekre azonban decemberben további nyomás nehezedhet az adóveszteség miatti eladások miatt, mivel a befektetők kirakják a veszteseket, hogy még az év vége előtt leírják őket. Elemzők szerint, ha az előzmények adnak útmutatást, néhány részvény fellendülhet a hónap végén és januárban, amikor a befektetők visszatérnek az alulértékelt nevekhez.

A Bank of America Global Research szerint 1986 óta a január és október vége között legalább 10%-ot zuhanó részvények a következő három hónapban átlagosan 1,9%-kal haladták meg az S&P 500-at. A Bank of America egy október végi jelentésében megjegyezte, hogy a PayPal Holdings, a CVS Health és a Kraft Heinz Co azok közé a részvények közé tartozik, amelyeket a bank az adózáshoz kapcsolódó visszapattanás miatt vásárlást javasol.

„A piac előrehaladása szokatlanul korlátozott volt ebben az évben, és okkal feltételezhető, hogy bizonyos szektorok és részvények valóban érintettek lesznek, amíg januárban enyhülést nem kapnak” – mondta Samir Samana, a Wells Fargo Investments vezető globális piaci stratégája. intézet.

Annak ellenére, hogy a piac évről-évre jelentősen emelkedett, a portfóliók valószínűleg sok alulteljesítő részvényt tartalmaznak. Az S&P Dow Jones Index adatai azt mutatták, hogy az S&P 500 növekedésének közel 72%-át olyan óriásrészvények hajtották, mint az Apple, a Tesla és az Nvidia, amelyek jelentős súlyt képviselnek az indexben.

Sok más név is gyengült: az azonos súlyú S&P 500, amelynek teljesítményét nem befolyásolják a nagy technológiai és növekedési részvények, 2023-ban mintegy 6%-ot emelkedett.

Egyesek attól tartanak, hogy a befektetői túlbuzgóság már a novemberi nagy rally után beköszöntött, ami hatalmas lépésekre sarkallt a piac legspekulatívabb neveiben.

Például a Roku streaming szolgáltató cég részvényei 75%-ot emelkedtek novemberben, míg a Coinbase Global kriptovaluta társaság részvényei 62%-ot, Cathie Wood ARK Innovation Fundja pedig 31%-ot emelkedett, ami az elmúlt öt év valaha volt legjobb teljesítménye.

Michael Hartnett, a BofA Global Research vezető befektetési stratégája pénteki feljegyzésében kijelentette, hogy a társaság Bull & Bear kontraindexe – amely olyan tényezőket értékel, mint a fedezeti alapok pozíciói, a részvények és a kötvényáramlások – kikerült a „vásárlási” területről. január közepe óta először október.

„Ha elkapod, nem kell üldözni” – írta az összejövetelről.

Szabványaink: A Thomson Reuters bizalmi alapelvei.