A Bank of England csillapítja a kötvénypiaci válságot az adócsökkentési vihar után

LONDON (Reuters) – A Bank of England igyekezett lecsillapítani a brit kötvénypiacokon heves vihart, mondván, annyi államkötvényt vásárol, amennyi szükséges a rend helyreállításához, miután Liz Truss új miniszterelnök adócsökkentési tervei pénzügyi káoszt okoztak.

Miután az elmúlt két napban nem sikerült szóbeli beavatkozásokkal elfojtani az eladást, a Bank of England szerdán bejelentette sürgősségi kötvényvásárlási programjának azonnali elindítását, amelynek célja a piaci zavarok továbbterjedésének megakadályozása.

A Bank of England arra figyelmeztetett, hogy „amennyiben a diszfunkció ezen a piacon továbbra is fennáll vagy súlyosbodna, az jelentős kockázatot jelent az Egyesült Királyság pénzügyi stabilitására”.

Mióta Kwasi Quarting pénzügyminiszter pénteken felvázolta az adócsökkentési tervet az energiaszámlák mentőprogramján felül, mindezt az állami hitelfelvétel masszív növekedésével finanszírozzák, az Egyesült Királyság jelzáloghitel-piacai befagytak, a nyugdíjalapok törölték a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat, és megugrottak a vállalati hitelfelvételi költségek.

Egy kincstári forrás azt mondta, hogy Courting nem mond le, és a kormány nem változtatja meg politikáját. Egy másik személy, aki ismeri a helyzetet, azt mondta, Truss továbbra is támogatja Kwartenget, és hamarosan további gazdasági reformokat fog bejelenteni.

A Bank of England mostantól napi 5 milliárd font (5,31 milliárd dollár) értékben vásárol brit államkötvényeket legalább 20 évig, szerdától kezdődően és október 14-ig.

Bejelentése, a 2008-2009-es globális pénzügyi válság óta felhalmozott kötvényeladási tervek meglepő megfordítása, azonnal csökkentette a hitelfelvételi költségeket.

A 30 éves lejáratú aranykötvények hozama a rekordok legnagyobb esése 1992 óta. A brit font korábbi veszteségeit a dollárral szembeni emelkedéssel mérsékelte. 1,0860 dolláron 1,2%-kal emelkedett a nap folyamán, és 11%-kal csökkent az elmúlt három hónapban.

A Bank of England közölte, hogy október végén visszatér kötvényeladási tervéhez.

A külföldi fővárosokban növekvő félelmet keltő politikai és gazdasági sokkhullámok azonban tovább visszhangoztak.

A Kwarteng a befektetési bankok vezetőinek megnyugtatására törekedett egy találkozón, amelyet a résztvevők feszültnek minősítettek, és a Bank of England két magas rangú tisztviselője kivonult a szerdára és csütörtökre tervezett nyilvános eseményekről.

A találkozó egyik forrása szerint Quarting megkérdezte az összegyűlt pénzügyi vezetőket, mit tehetnének a piacok megnyugtatása érdekében.

„Nem hiányzott nekik, hogy a karjukba tette a problémát” – mondta a forrás.

A befektetők és közgazdászok szerint a piaci őrülettel ellentétesnek tűnik az a terve, hogy a kormány november 23-ig vár a teljes adósságcsökkentési politikájának életbe léptetésével, illetve az a tény, hogy a Bank of England következő kamatbejelentését csak november 3-ára tűzték ki.

Mojtaba Rahman, az Eurasia Group munkatársa azt mondta: „A Truss és a Kwarting most súlyos gazdasági válsággal néz szembe, mivel a globális pénzügyi piacok olyan politikai változtatásokra várnak, amelyeket ők és a Konzervatív Párt nem fognak élvezni.”

rendszer helyreállítás

Kwarteng mélyreható adócsökkentési és deregulációs terveit, hogy kirángassák a gazdaságot a hosszú stagnálás időszakából, az 1980-as évek Thatchereihez és Reaganomicsához való visszatérésnek tekintették.

De pánikot keltettek néhány befektetőben és szorongást a kormányzó Konzervatív Párt számos képviselőjében.

Nyugdíjtanácsadók szerint ez nyomást gyakorolt ​​a piacokra, hogy a nyugdíjrendszerek államkötvényeket adnak el, hogy kielégítsék a víz alatti származékos pozíciókra vonatkozó sürgősségi biztosítékigényeket, vagy azért adnak el, hogy csökkentsék kitettségüket, mert nem tudták teljesíteni ezeket a készpénzigényeket.

„Vannak olyan rendszerek, amelyeknek jelenleg kifogy a likviditása” – mondta az egyik nyugdíjtanácsadó, mielőtt a BoE közbelépett. Egy másik, a döntést ismerő személy megerősítette, hogy a Bank of England a hosszú lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok fő tulajdonosai, a nyugdíjalapok problémái miatt költözött el.

A Bank of England szerint a vásárlás célja a rendezett piaci feltételek helyreállítása volt. „Az eredmény eléréséhez szükséges bármilyen méretű beszerzést végrehajtják.”

Külföldi kormánytisztviselők és nemzetközi pénzintézetek elkezdték felfedni kritikájukat.

A Nemzetközi Valutaalap egy ritka beavatkozás során a G7-országok ügyében sürgette Trusst, hogy fordítsa meg az irányt.

A Pimco amerikai kötvényóriás közölte, hogy kevésbé lesz bizakodó a fontban, mint a múlt pénteki bejelentés előtt.

Nadia Calvino spanyol gazdasági miniszter sokkal szókimondóbb volt, és katasztrófának nevezte a politikát.

őrült piac

A kormány eddig nem volt hajlandó megmozdulni.

Kwarteng gazdaságtörténész, aki két évig volt üzleti miniszter és szabadpiaci ember, ragaszkodott hozzá, hogy a gazdagok adócsökkentése és az energiaár-támogatások az egyetlen módja annak, hogy újraindítsa a hosszú távú gazdasági növekedést.

A piacokon zajló izgalom és a konzervatív képviselők között kialakult szorongás óriási nyomást fog gyakorolni rá és Trussra, akit a párt nagyjából 170 ezer tagja választott meg, nem pedig a szélesebb választók. A párt a jövő héten tartja éves konferenciáját.

Simon Hoare konzervatív törvényhozó, aki a Truss riválisát, Rishi Sunakot támogatta, a kormányt és a pénzügyminisztériumot okolta a piaci összeomlást kiváltó politikáért.

„Ott kitalálták őket – mondta. – Ez a képtelen őrület nem mehet tovább.

A politikusokat közvetlenül foglalkoztató terület a jelzáloghitel-piac, miután a hitelezők rekordszámú ajánlatot vontak vissza, és anekdotikus jelentések arra utalnak, hogy az emberek küszködnek a jelzáloghitel-ügyletek befejezésével vagy módosításával.

A lakáspiac zuhanása komoly megrázkódtatást jelentene egy olyan országban, ahol az évek óta tartó lakásárak a közjólét érzetét keltették, és ahol a lakásvásárlók hozzászoktak a több mint egy évtizede rendkívül alacsony kamatokhoz.

Az IMF beavatkozása Nagy-Britanniában is szimbolikus: az 1976-os, a fizetésimérleg-válság nyomán kiírt mentőcsomag hatalmas kiadáscsökkentéshez vezetett, és sokáig az ország modern gazdaságtörténetének megalázó mélypontjának tekintik.

Írta: Kate Holton; Elizabeth Piper, William James, Dara Ranasinghe, Caroline Cohn, Sachin Ravikumar, Paul Sandel, Movija M és William Schomberg további jelentései Londonban, Emma Pinedo Gonzalez Madridban; Vágó: Alex Richardson, Toby Chopra, William Schomberg és Catherine Evans

Kritériumaink: Thomson Reuters bizalmi alapelvek.