A jelzáloghitelek volumene összeomlik az emelkedő kamatlábak miatt: mit jelent ez a jövőbeli lakáseladások és fogyasztói kiadások szempontjából

A konjunktúrának vége. És vannak tágabb hatások is.

által Wolf Richter nak nek Farkas utca.

A jelzáloghitel-kamatok emelkedése fokozza az ingatlanárak robbanásszerű hatásait a jelzáloghitel-fizetésre, és az elmúlt négy hónapban a lakásvásárlók rétegét kiszorította a piacról. És ezt láthatjuk.

A jelzálogbankár-szövetség mai heti vásárlási indexe szerint a lakásvásárlásra adott jelzáloghitel-megrendelések tovább estek ezen a héten, és 17%-kal csökkentek az egy évvel ezelőttihez képest, ami 2020 májusa óta a legalacsonyabb szintet érte el. Az index több mint 30%-kal alacsonyabb a 2020 végén és 2021 elején tapasztalt csúcskereslethez képest, amit tavaly történelmi jelentőségű áremelkedés követett.

„Az igénylések csökkenése minden hiteltípusnál nyilvánvaló volt” – mondta. MBA jelentés Azt mondta. „A leendő lakásvásárlók száma idén tavasszal csökkenő tendenciát mutat, mivel továbbra is korlátozott lakásválasztékkal kell szembenézniük, valamint a növekvő jelzáloghitel-kamatok és -árak miatt emelkednek a költségek. A vásárlási megrendelések számának közelmúltbeli csökkenése a lakáseladások potenciális gyengeségét jelzi a következő hónapokban .”

A térfogatcsökkenés oka: a mérgező keverék Lakásár-robbanás A jelzáloghitelek kamatai emelkednek. A 30 éves fix kamatozású jelzáloghitelek átlagos kamata 20%-os eséssel, Fannie Mae és Freddie Mac limitjével megegyezően 5,37%-ra ugrott, ami 2009 augusztusa óta a legmagasabb kamat a Jelzálogbankárszövetség mai heti mutatója szerint.

Mit jelent ez a dolláros lakásvásárlók számára?.

Az egy éve vásárolt lakásra 326 300 dolláros átlagáron (az Országos Ingatlanközvetítők Szövetsége szerint) 30 év alatt 20%-kal kevesebbet finanszírozott, akkori 3,17%-os átlagár mellett 1320 dollárt fizettek. minden hónapban.

A ma vásárolt lakásra 375 300 dolláros átlagárral, minimum 20%-os finanszírozású, 5,37%-os jelzáloghitel esetén 990 dollár előleg jár.

Tehát a mai vásárlónak, aki már minden mással szemben a tomboló inflációtól szenved, havonta további 670 dollárt kellene befizetnie – ami 50%-os ugrás a jelzáloghiteleknél –, hogy vásároljon. azonos Ház.

Most számítsa ki ezt az ország drágább területein lévő otthonokkal, ahol a mediánár az elmúlt két év nevetséges növekedései után 500 000 dollár, 1 millió dollár vagy több. A lakásvásárlók lényegesen magasabb jelzáloghitel-fizetéssel néznek szembe ezeken a piacokon.

Az emelkedő lakásárak és a jelzáloghitel-kamatok emelkedése hatással van a piacról kilépő vevők rétegeire és osztályaira. És kezdjük látni, hogy ez csökken a jelzáloghitel-igényléseknél.

A Fed a kamatlábak lenyomásával idézte elő ezt a nevetséges lakásbuborékot, beleértve a jelzálog-fedezetű értékpapírok és kincstárjegyek tömeges vásárlását.

A Fed most a hosszú távú kamatlábak emelésével igyekszik ennek egy részét megszüntetni. Ez a Fed módszere – túl kevés, túl későn –, hogy megpróbálja megfékezni az ingatlanpiaci buborékot és a pénzügyi rendszert fenyegető kockázatokat, amelyek a végsőkig szorultak.

Mit jelent ez a fogyasztói kiadások szempontjából.

Amikor csökkennek a jelzáloghitelek, a lakástulajdonosok hajlamosak a magasabb kamatozású jelzáloghiteleket alacsonyabb kamatozású jelzálogkölcsönökre refinanszírozni, hogy csökkentsék havi törlesztőrészleteiket, készpénzt vegyenek ki a lakásból, vagy mindkettőt.

A kormányzók hulláma, amely 2019 elején kezdődött, amikor a Fed jelzálogkamatokat emelt ki, hírhedtté vált, és 2020 márciusában cunamivá vált, amikor a jelzáloghitelek kamatai rekordmélységre süllyedtek a következő néhány hónapban. A lakástulajdonosok csökkentették a havi befizetéseiket, beváltva azt az extra készpénzt, amelyet az alacsonyabb befizetések után hagytak. Más lakástulajdonosok készpénzvisszafizetéssel nyerték ki a készpénzt, és ezt a pénzt autókra és hajókra költötték, és fizették a hitelkártyájukat, hogy helyet csináljanak a jövőbeni kiadásoknak, és ezt a pénzt különféle módokon újrahasznosították, és fellendítették a gazdaságot. Ezek egy részét részvényekbe és kriptovalutákba is fektetik.

Ez a hatás hónapokkal ezelőtt lejárt. A jelzáloghitelek refinanszírozására irányuló kérelmek eddig 70%-kal zuhantak az egy évvel ezelőttihez képest, 2020 márciusától pedig 85%-kal. A Refis már nem támogatja a fogyasztói kiadásokat, a részvényeket és a kriptovalutákat.

Mit jelent ez a jelzáloghitel-ipar számára?.

A jelzálogbankárok tudják, hogy nagyon ciklikus üzletet folytatnak. Az emelkedő jelzálogkamatok, az összeomló rehabilitációs kereslet és a jelzáloghitelek iránti csökkenő kereslet miatt a jelzáloghitel-ipar megkezdte az egyének elbocsátását.

Adja hozzá a Wells Fargot, az egyik legnagyobb amerikai jelzáloghitelezőt azon jelzáloghitelezők egyre növekvő listájához, akik állítólag tavaly év végén és idén eddig megkezdték az elbocsátásokat, beleértve a Softbank által támogatott Better.com jelzáloghitel-társaságot is. , hanem a PennyMac Financial Services, a Movement Mortgage, a Winnpointe Corp és mások is.

Wells Fargo megerősített A múlt pénteki elbocsátások és egy közlemény a „tágabb jelzáloghitelezési környezetben bekövetkezett ciklikus változásokat” okolták, de nem fedték fel a jelzáloghitel-birodalom távoli fekvésének helyszíneit, amelyek csökkentenék a jelzálogbankárok számát és számát.

Szóval ennek a fellendülésnek vége. A Fed most elkezdte a kamatemelést, túl kevés és túl későn, de végül lemarad a négy évtizedes infláció kezelése érdekében, miután 13 évnyi féktelen pénznyomtatást követett el – ami az amerikaiak többségének nagyságrendű inflációja. még soha nem láttak.

Szívesen olvassa a WOLF STREET-et, és szeretné támogatni? Használj hirdetésblokkolókat – teljesen megértem, miért –, de szeretnéd támogatni az oldalt? Lehet adományozni. Nagyon értékelem. Kattintson egy bögre sörre és jeges teára, hogy megtudja, hogyan kell csinálni:

Szeretne e-mailben értesítést kapni, amikor a WOLF STREET új cikket tesz közzé? Itt regisztrálj.