A New York-i tőzsde vezető piaci elemzője a „rossz” inflációs adatokról és arról, hogy ez mit jelent a Fed jövőbeli üzletére nézve

Michael Ringing, a New York-i tőzsde vezető stratégája szerdán azzal érvelt, hogy a piacok „jól felkészültek” a korábban közzétett fő inflációs számra, de hangsúlyozta, hogy az adatok „rosszak”.

A Fox News Digitalnak nyilatkozva Reinking azt is megjegyezte, mit jelentenek a legfrissebb, 40 éves csúcson lévő inflációs adatok. A Fed következő lépései Miközben a jegybanki tisztviselők a növekvő inflációt próbálják csillapítani.

A munkaügyi minisztérium szerda délelőtt közölte, hogy a fogyasztói árindex, amely a mindennapi áruk, köztük a benzin, az élelmiszerek és a bérleti díjak árát mutatja, 9,1%-kal emelkedett júniusban az egy évvel ezelőttihez képest. Az árak 1,3%-kal ugrottak meg májusban az egy hónapos időszakban. Mindkét szám jóval meghaladta a 8,8%-os főértéket, és a Refinitiv közgazdászai 1%-os havi növekedést jósoltak.

A New York-i tőzsde július 13-án, szerdán, azon a napon, amikor a Munkaügyi Minisztérium közzétette a júniusi inflációs adatokat. (Fox Business/Talia Kaplan)

Az adatok egy fájlra mutatnak gyorsabb infláció 1981 decembere óta.

A sebinfláció 9,1%-kal duzzadt júniusban, ami a vártnál jobban felgyorsult az új 40 évre

„Úgy gondolom, hogy a piacok jól felkészültek arra, hogy a főcím sokkal melegebb lesz a vártnál” – mondta Reinking a Fox News Digitalnak, utalva a gáz június közepi árára, amely szerinte akkoriban tetőzött.

„Az elmúlt hónapban a benzin ára emelkedett” – mondta.

Az elmúlt hónapban a gázárak rekordszintet értek el, az országos átlag meghaladta az 5 dollárt gallononként.

Az AAA szerint szerdán egy gallon gáz országos átlaga 4,63 dollár volt, körülbelül 40 centtel kevesebb, mint az előző hónapban, amikor több mint 5 dollár volt.

Reinking azzal érvelt, hogy az úgynevezett alapár-adatok, amelyek kizárják az élelmiszer és az energia legingatagabb mutatóit, némi meglepetést okoztak.

A munkaügyi minisztérium szerint az alapárak 5,9%-kal emelkedtek az egy évvel korábbihoz képest. A magárak szintén 0,7%-kal emelkedtek, ami magasabb, mint áprilisban és májusban, ami azt jelzi, hogy a maginflációs nyomás továbbra is erős és széles körben elterjedt.

„Az alapvető fogyasztói árindexben volt a probléma, mert nem láttunk semmiféle lassulást ezekben az adatokban” – mondta Reinking. „Ha megnézzük a különböző alkatrészeket, abban reménykedtünk, hogy a használt autók, autók, esetleg ruházati árak enyhülnek, tekintettel arra, amit a kiskereskedőktől hallottunk, de mi ilyet nem tapasztaltunk.”

A vártnál rosszabb jelentés várhatóan jelentős hatással lesz a Federal Reserve-re, és valószínűleg egy sor éles kamatemelést indít el a kamat visszafogása érdekében. A döntéshozók már a múlt hónapban, 1994 óta először, 75 bázisponttal emelték az irányadó kamatlábat, és megerősítették, hogy júliusban hasonló mértékű emelés van terítéken.

Reinking azzal érvelt, hogy a közgazdászok által júniusban vártnál magasabb infláció miatt a Wall Street most megnöveli a júliusi masszív, 100 bázispontos emelkedés esélyét.

A piaci elemző megjegyezte, hogy a Fed jelezte, hogy „több hónapig jelentősen alacsonyabb inflációs adatokat szeretne látni”, mielőtt lelép a gázpedálról.

Szerinte a szerdán közzétett adatok „visszaállítják az órát”, mert kiderült, hogy nem volt „lassulás”.

Az újragondolás azzal érvelt, hogy míg a Wall Street „széles körben azt várta, hogy a Fed július végén újabb 75 bázispontra megy el”, a szerdai adatok megnyitják a kaput egy lehetséges 100 bázispontos kamatemelés előtt.

Rafael Bostic, a Federal Reserve Bank of Atlanta elnök-vezérigazgatója felszólal a National Association for Business Economics (NABE) gazdaságpolitikai konferenciáján Washingtonban, 2022. március 21-én, hétfőn. (Valerie Bleach/Bloomberg a Getty Images/Getty Images segítségével)

Utalt Rafael Bostic atlantai Fed-elnök korábbi szerdai megjegyzésére „Minden játékban van” Arra a kérdésre, hogy a jegybank még ebben a hónapban teljes százalékponttal emelheti a kamatot.

A CME Group kereskedést nyomon követő FedWatch eszköze szerint a kereskedők körülbelül 38%-a most 100 bázispontos emelési lehetőséget áraz a hónap végén.

A Fed azonban bizonytalan helyzetben van, mivel a fogyasztói kereslet lehűlése és az infláció 2%-os céljához való közelítése között halad anélkül, hogy véletlenül recesszióba sodorná a gazdaságot. A magasabb kamatlábak általában magasabb kamatlábakat eredményeznek a fogyasztási és üzleti hiteleknél, ami lassítja a gazdaságot azáltal, hogy a munkaadókat kiadáscsökkentésre kényszeríti.

Arra a kérdésre, hogy szerinte a Fed meg tudja-e tervezni a megfoghatatlan könnyű landolást, Reinking azt mondta a Fox News Digitalnak: „Ez egy tű befűzése.”

Summer Larry arra figyelmeztet, hogy az infláció valószínűleg nem fog csökkenni „jelentős gazdasági visszaesés” nélkül

„Szerintem van rá lehetőség” – mondta. „Gazdasági szempontból nagyon jó helyről jövünk, különösen a világ többi része számára… szóval van lehetőség, de ez nagy nyomást fog kifejteni.”

Reinking azt is megjegyezte, hogy „van a lehetőség”, hogy a szerdai adatok „csúcsinfláció” lesznek, különösen, ha azt nézzük, „mit tettek az árupiacok az elmúlt hónapokban”.

Arra is figyelmeztetett, hogy a befektetők valószínűleg „továbbra is jelentős volatilitást fognak tapasztalni, mivel a piacok a gazdasági adatok és a Fed jövőbeli politikai pályájának ezzel a dagályával küzdenek”.

Ringing megjegyezte, hogy az Egyesült Államok „egyértelmű gazdasági lassulást tapasztal”.

„Innentől kezdve a nagyobb kérdés az, hogy ez a lassulás milyen mélységű és meddig tart, és az infláció és a Federal Reserve, valamint az inflációra adott reakcióik nagy szerepet fognak játszani abban, hogy ez az elhúzódás meddig tart.”

Az újragondolásból az is kiderült, hogy jelenleg mi a vélhetően „nagy gond” a piacokon.

A piacokon az aggodalomra ad okot, hogy a Fed felerősíti a kezdeti politikai hibát azzal, hogy nem reagál elég korán az inflációs adatokra, majd a már amúgy is lassuló gazdaságban szigorítaniuk kell, és ezzel fel kell erősíteniük, és még nagyobb lassulást kell előidézniük. elmagyarázta.

Reinking a Fox News Digital-lal beszélt a második negyedéves bevételi szezon kezdetekor a JPMorgan Chase, a Morgan Stanley, a First Republic Bank, a Cintas és a Conagra Brands vezetésével a piac csütörtöki nyitása előtt.

Azzal érvelt, hogy a maliak „nagyon jó helyen ülnek ahhoz, hogy holisztikus szemszögből megértsék, mi folyik itt”.

„Úgy gondolom, hogy ebben a negyedévben az egyik nagy kulcs az, hogy a bankok valóban elkezdik-e növelni a hitelveszteségekre képzett céltartalékokat és tartalékokat a jövőben” – tette hozzá.

„Mivel lassulásra számítunk, mintegy megfordítjuk a tartalék lefolyás pályáját, amelyet az elmúlt évben tapasztaltunk” – folytatta Reinking. „Most vannak [banks] Újra el kell kezdenie a tartalékok felépítését, hogy felkészülhessen egy nagyobb kihívást jelentő hitelkörnyezetre.”

Ide kattintva indítsa el FOX vállalkozását útközben

Általánosságban Reinking azzal érvelt, hogy ha a vezetői csapatok elkezdik csökkenteni az iránymutatást, „és a piac belenyugszik abba, hogy az útmutatás valamelyest konzervatívabb, az segíthet stabilizálni a dolgokat itt a közeljövőben”.

A FOX Business munkatársa, Megan Heaney és Brick Dumas hozzájárult ehhez a jelentéshez.