A tőzsdék ismét esnek, mivel a kamatemelési hullám fokozza a recessziós félelmeket | Nemzetközi Gazdaság

A részvények, kriptovaluták és egyéb kockázatos eszközök globális romlása felgyorsult, miközben egyre nagyobb aggodalomra ad okot, hogy az ellenőrizetlen infláció, a magas kamatlábak és a lassuló növekedés együttesen recesszióba taszíthatja a világot.

Estek az ázsiai részvények pénteken egy újabb nehéz nap kezdetén a befektetők számára, akik megrémültek az amerikai jegybank e heti döntésétől. Közel 30 év legnagyobb kamatemelése.

Más vezető központi bankok, mint például a Bank of England és a Swiss National Bank követték a példát – utóbbi 15 év óta először emelkedett –, ami arra késztette a közgazdászokat, hogy lejjebb módosítsák növekedési előrejelzéseiket.

„Nincsenek méltó jegybankárok, akik próbára tennék az infláció elleni bizonyítványt, és magasabb energiainflációt importálnának egy gyengébb valután keresztül” – mondta Stephen Innes, az SBI Asset Management Hongkongi munkatársa.

Bár a japán jegybank pénteken bejelentette, hogy elkötelezett a rendkívül laza monetáris politikája mellett, hozzátette, hogy a másutt magasabb kamatszint „nagyon baljóslatú jelzés a tőzsdei befektetők számára… a kamatemelésért folyó globális verseny nem közelít a sor vége”.

Sokan úgy vélik, hogy jövőre az Egyesült Államok recesszióba kerülhet, ami felveti egy szélesebb körű globális recesszió lehetőségét.

A világ legnagyobb gazdaságának részvényei az elmúlt 60 év legrosszabb évkezdését szenvedték el, az S&P 500 irányadó indexe 23%-ot esett január óta, miután csütörtökön újabb 3,25%-ot veszített. A JPMorgan elemzői szerint az S&P 500 index állapota Ez azt jelenti, hogy az Egyesült Államokban 85%-os esély van recesszióra.

A visszaesések – amelyek a Dow Jones-átlagban, a csúcstechnológiás Nasdaq-ban, valamint a brit és európai piacokon is megmutatkoztak – nem növelték a bizalmat az ázsiai-csendes-óceáni térségben. A tokiói Nikkei 1,6%-ot esett, és jó úton halad két év óta a legrosszabb veszteséghetében, akárcsak az indiai Nifty. Sydneyben az ASX200 1,8%-ot esett péntek délután.

A kriptovaluta pályája semmi jelét nem mutatja az enyhülésnek, a Bitcoin 7,8%-kal, az Ethereum pedig 8,45%-kal rosszabb. Ezenkívül a Financial Times arról számolt be, hogy a szingapúri székhelyű kriptográfiai fedezeti alap, a Three Arrows Capital – amely 10 milliárd dollárt kezel – a kriptográfiai értékek zuhanása közepette ezen a héten nem teljesítette a letéti felhívásokat.

Az előrejelzések romlottak az ukrajnai konfliktus folytatódásának lehetősége és a Nyugat Oroszország elleni gazdasági háborúja miatt, amely az északi féltekén a tél előtti energiaárak növekedéséhez vezetett.

„A politika szigorításának sebessége és mértéke túl nagy lehet ahhoz, hogy a gazdaságok kezelni tudják, különösen a jelenleg érvényben lévő nyersanyagár-sokk miatt” – közölték az ausztráliai NAB Bank közgazdászai pénteken. „Ennek eredményeként a recesszió kockázata sok nagy fejlett gazdaságban, köztük az Egyesült Államokban is kényelmetlenül magas.”

David Bassanese, a sydney-i Betashares vezető közgazdásza tovább ment, és recessziót jósolt az Egyesült Államokban „a következő 12 hónapban” a tartós infláció és a Fed azon ígérete miatt, hogy emelik a kamatlábakat addig, amíg az infláció vissza nem éri csúcsát.

Ennek eredményeként szerinte az Egyesült Államok részvénypiacai még jobban esnek majd. A tőzsdéken úgy tűnik, van lehetőség további csökkenésekre. Az én alapesetem az S&P 500 utolsó csúcstól mélypontig tartó esése, amely 35% lesz, ami 3100-ra való esést jelent a január 3-i 4796-os zárócsúcsról. Csütörtökön 3667 pip-en zárt.

A Kínában jelenleg is zajló koronavírus-zárlat további problémákat okoz a világgazdaságnak. A világ második legnagyobb gazdaságában az ellátási lánc botlása, amely a járvány idején kezdődött, Sanghaj és más kulcsfontosságú régiók leállásának köszönhetően várhatóan legalább a jövő évig folytatódik.

A nagyobb kép az volt, hogy Kína már most is olyan problémákkal néz szembe, mint a geopolitikai feszültségek közepette a Nyugattól való elszakadás, a megtépázott és eladósodott ingatlanpiac, valamint a Hszi Csin-ping elnök által a nagy technológiai vállalatok elleni fellépésből fakadó bizonytalanság.

Míg a Nyugat emeli a kamatot, a kínai központi bank levágták őket A pekingi kormány több ösztönzőt vetett be a gazdaságba, bár lehet, hogy ez nem elég ahhoz, hogy újra fellendítse a világgazdaságot, mint ahogy azt a 2008-2009-es globális pénzügyi válság után 4 billió dolláros hatalmas ösztönzése tette.

Egyesek bírálták a Bank of England csütörtöki 0,25%-os kamatemelési döntését, mert túl késő volt az infláció megállításához. Az egyik előrejelzés szerint az árak 11%-kal emelkednek októberre, egy másik jelentés szerint az élelmiszerárak emelkedni fognak 15%-ot kinőhet Ősszel.

A hétfőn közzétett adatok szerint a brit gazdaság 0,3%-kal zsugorodott májusban, majd 0,1%-os visszaesés után. Ez növelte annak esélyét, hogy a gazdaság recesszióba süllyedjenPaul Dills, a Capital Economics tanácsadó cég vezető közgazdásza szerint.

Az eurózóna is nagyon ernyedt, és kétségek szaggatják a kezelés módját illetően A valós hitelfelvételi költségek változása Különböző országok között, ami azt jelenti, hogy Olaszországnak többet kell fizetnie, mint Németországnak, annak ellenére, hogy ugyanaz a pénzneme.

A Gazdasági Információs Egység (EIU) egy jelentésében kijelentette, hogy bár az Egyesült Államok gyorsabban kilábalt a járványos recesszióból, mint más gazdaságok, vannak jelei a gyenge fogyasztói kiadásoknak. Alapvető nézete szerint az USA-ban a növekedés megáll, de hamarosan meg fog állni.

„A The Economist elsődleges előrejelzése szerint az Egyesült Államok gazdasági növekedése meredeken lassul 2022-ben és 2023-ban a magasabb infláció, a magasabb kamatlábak és máshol megrekedt növekedés miatt” – mondta.

„Arra számítunk, hogy a fogyasztói kereslet elég rugalmas lesz ahhoz, hogy elkerülje a teljes recessziót, köszönhetően részben a szűkös munkaerőpiacnak és az erős háztartási mérlegnek. Ez azonban nem jelenti azt, hogy a recesszió teljesen elérhetetlen lenne.”