A Wall Street jövő héten ideges az amerikai részvénybefektetők habzó kincstári piacán, ahogy a Fed közeledik

NEW YORK (Reuters) – A pénzügyi piacok egy rendkívül fontos hétre készülnek, a Federal Reserve ülése, az amerikai foglalkoztatási adatok és a technológiai nehézsúlyú Apple bevételei valószínűleg megadják az alaphangot a részvények és kötvények számára. Az év többi részében.

Október beváltotta hírnevét a volatilitás terén, mivel a növekvő kincstári hozamok és a geopolitikai bizonytalanság nehezedett a részvényekre. Az S&P 500 3,5%-ot esett a hónap során, ami tovább növelte a veszteséget, ami több mint 10%-kal a július végi csúcs alatt maradt.

Az, hogy 2023 hátralévő részében nehéz lesz-e az utazás, nagyban függhet a kötvénypiactól. A Fed „hosszabbra nyúlik” kamatláb-állása és az USA-ban növekvő pénzügyi aggodalmak a 10 éves államkincstári hozamot – amely az árakkal fordítottan mozog – 5%-ra lökte a hónap elején, ami egy év legmagasabb szintje. 2007. Emelkedő államkincstár a hozamokat a részvények ellenszélének tekintik, részben azért, mert versenyeznek a részvényekkel a vevőkért.

A befektetők attól tartanak, hogy tovább emelkedhetnek a hozamok, ha a Fed a jegybank november 1-jei monetáris politikai ülésén megerősíti ócska üzenetét. A jövő pénteki erős amerikai foglalkoztatási adatok a magasabb hozamok katalizátorát is jelenthetik, ha megerősítik a kamatlábak magasan tartását a gazdaság lehűlése és az infláció fellendülésének megakadályozása érdekében.

„A részvények akkor kezdenek majd fellendülni, amikor a piac úgy véli, hogy a kötvényhozamok elérték a csúcsot” – mondta Sam Stovall, a CFRA Research vezető befektetési stratégája.

Összességében a határidős piacok szinte biztosra árazzák, hogy a Fed nem emel kamatokat novemberben, és körülbelül 80%-os esély van arra, hogy a jegybank stabilan tartja a kamatlábakat decemberben is a CME FedWatch eszköze szerint. A döntéshozók azonban arra számítottak, hogy 2024 nagy részében a jelenlegi szinten tartják az irányadó kamatlábat, ami hosszabb ideig, mint azt a piacok korábban várták.

Alex McGrath, a NorthEnd Private Wealth befektetési igazgatója elmondta, hogy a befektetők „várakozó játékot játszanak azzal kapcsolatban, hogy az egyes gazdasági adatpontoknak mennyivel kell növekedniük ahhoz, hogy újabb kamatemelést tegyenek az asztalra”.

Az Egyesült Államok GDP-jének 4,9%-os növekedésével a harmadik negyedévben a munkaerőpiac még mindig túl melegre utaló jelei, vagy a Fed szükségesnek látja az infláció szabályozásának további szigorítását, nagyobb volatilitáshoz vezethetnek.

„Úgy tűnik, válaszúton vagyunk, hogy a nyári hónapokban tapasztalt erős növekedés a negyedik negyedévben is folytatódik-e vagy sem” – mondta Charlie Ripley, a Bank of England vezető befektetési stratégája, amely továbbra is aggodalmát fejezi ki az infláció és a korlátozó monetáris politika miatt. fortyogó. Allianz Befektetési Menedzsment.

A kötvénypiaci aggodalmakat fokozva a Treasury Department várhatóan még ezen a héten bejelenti a közelgő aukcióinak méretét. A növekvő szövetségi deficit és a túlkínálat miatti aggodalmak hozzájárultak a hozamok magasabbra tolásához.

A befektetők az Apple csütörtöki eredményeit is várják, a bevételi szezonban, néhány növekedési és technológiai óriás, köztük a Tesla és a Google csalódásaival. A Nasdaq 100 technológiai index 11%-ot esett a csúcshoz képest, bár még mindig körülbelül 30%-kal emelkedik az évhez képest.

Egyes befektetők úgy vélik, hogy az eladás legrosszabb része véget ért.

Stovall, a CFRA Research munkatársa szerint a tőzsdei fellendülés a szezonális trendeket követi. 1945 óta az S&P 500 átlagosan 1,5%-ot emelkedett novemberben, ezzel az év harmadik legjobban teljesítő hónapja lett.

Tágabb értelemben egyesek úgy vélik, hogy a tőzsdei kereskedési minták idén a negyedik negyedévben fellendülést jeleznek.

A Ned Davis Research szerint abban a 14 esetben, amikor az S&P 500 júliusban legalább 10%-ot emelkedett, majd augusztusban esett, ahogyan idén is, az év utolsó négy hónapjában minden alkalommal emelkedett az index. Az átlagos nyereség ezekben az esetekben 10% volt.

Randy Frederick, a Schwab Pénzügyi Kutatóközpont kereskedési és származékos ügyvezető igazgatója szerint a részvények a technikai mutatók szerint „túlértékesített” területen vannak, és emelkedhetnek, ha a gazdasági adatok a vártnak megfelelően jönnek be.

„A tőzsde a negyedik negyedév végi ralira készül.”

Szabványaink: Thomson Reuters bizalmi alapelvek.