Emelkednek a részvények, esnek a kötvények, ahogy a feldolgozóipar élénkül Kínában, és az infláció

LONDON (Reuters) – Szerdán fellendültek a globális tőzsdék, miután a kínai feldolgozóipar több mint egy évtizede a leggyorsabb ütemben bővült, miközben az euróövezetben a vártnál erősebb inflációs adatok nehezítették az államkötvényeket.

A német régiók inflációs adatai egy nappal a februári adatok után azt mutatták, hogy az árnyomás a vártnál nagyobb mértékben nőtt Franciaországban és Spanyolországban, ami félelmet kelt, hogy az Európai Központi Banknak további kamatemelésre lehet szüksége.

A kamatvárakozások változásaira erősen érzékeny kétéves német állampapírhozam 2008 októbere óta a legmagasabb szintre, 3,20% körüli szintre emelkedett, és utoljára 8 bázisponttal emelkedett ezen a napon. A kötvényhozamok az árak esésével emelkednek.

„A januári inflációs adatok meglepetései megkérdőjelezték az inflációs célhoz való zökkenőmentes visszatéréshez fűződő reményeket” – mondta Bruno Schneller, az INVICO Asset Management ügyvezető igazgatója.

Szerinte a folyamatos infláció arra kényszerítheti a jegybankokat, hogy nagyobb kamatemelést végezzenek a további gazdasági károk megelőzése érdekében.

„Ennek eredményeként megnőhet a politika által vezérelt recesszió kockázata” – tette hozzá.

Az amerikai rövid távú kamatvárakozásokat mutató kétéves kincstári hozamok közel négyhavi csúcsot értek el, de 4,85%-kal elmaradtak a novemberi 4,88%-os csúcstól.

A gazdasági mutatók következő beáramlása valószínűleg döntő jelentőségű lesz, mivel a piacok felmérik, hogy a jövőbeli kamatemelések most megfelelően be vannak-e árazva.

Zúgnak a kínai gyárak

Mindeközben a tőzsdék Európán túlra tekintettek, és biztatták a kínai gyári szektor adatait, amely februárban az elmúlt több mint egy évtized leggyorsabb ütemében nőtt (ez Ázsiában tapasztalható anomália, ahol a gyártás növekedése máshol megtorpant).

Kína hivatalos feldolgozóipari PMI-je a múlt hónapban 52,6-on állt a januári 50,1-hez képest, és meghaladta az elemzők 50,5-ös várakozását, ami reményt ad a befektetőknek, hogy Kína fellendülése ellensúlyozni tudja a globális lassulást.

Az MSCI Japánon kívüli legszélesebb ázsiai-csendes-óceáni részvényindexe (.MIAPJ0000PUS) 2,2%-kal ugrott korábban, kéthavi mélypontot hagyva maga mögött.

Az indexszolgáltató szélesebb globális részvénykínálata (.MIWD00000PUS) 0,4%-kal emelkedett. Az európai részvények követték a példát. A kontinenst átfogó STOXX 600 index (.STOXX) 0,1%-kal emelkedett 0955-re GMT-re, így a hónapot sík terepen indította az év erős évkezdése után.

A Nivea-gyártó Beiersdorf (BEIG..AS) nyereséghullámot jósol 2022-ben.

Az amerikai tőzsdék várhatóan megfordítják a bearish hetet, az S&P határidős jegyzése 0,2%-kal emelkedett.

„Ezúttal a kínai PMI februári adatok nagyobb jelentőséget kaptak, mivel a január/februári adatok szokásosan hiányoznak a hónap későbbi részéig” – mondta Alvin Tan, az RBC Capital Markets ázsiai valutastratégiájának vezetője.

A devizapiacokon úgy tűnik, hogy a dollár februári erősödése kifogyott, az európai és az ázsiai-csendes-óceáni devizák pedig előreléptek a kínai adatok alapján.

A font és az euró legutóbb 0,4%-kal, illetve 0,7%-kal erősödött a dollárral szemben.

A határidős Brent nyersolaj hordónkénti ára 0,5 százalékkal 83,06 dollárra esett.

A geopolitika is a háttérben tartotta az idegeket.

Joe Biden amerikai elnök kijevi látogatása és Vlagyimir Putyin orosz elnök feladta az Egyesült Államokkal kötött utolsó nukleáris fegyverzet-ellenőrzési egyezményt, az álláspontok keményedését jelezte.

Kína, amely támogatását jelezte Oroszországnak azzal, hogy a múlt héten Moszkvába küldte vezető diplomatáját, békefelhívást tett közzé, bár szkepticizmussal fogadták, és Washington az elmúlt napokban azt mondta, attól tart, hogy Kína fegyvereket küldhet Oroszországnak.

„Ha Peking fegyvereket küld Oroszországnak, az a globális gazdaság gyors geopolitikai összeomlását kockáztatja” – mondta Jan Lambrigets, a Rabobank kutatási vezetője. „A piacok el sem kezdtek gondolkodni azon, hogy ez mit jelenthet.”

(Beszámoló: Neil Mackenzie és Tom Westbrook) Vágó: Dara Ranasinghe és Sharon Singleton

Szabványaink: A Thomson Reuters bizalmi alapelvei.