Miért néznek a tőzsdei medvék júniusi mélypontra, miután az S&P 500 3900 alá süllyedt

„Az elmúlt három évben a szinten [S&P 500] Július 18. óta először pénteken zárt ez alatt, ami véleményünk szerint július 18. óta először nyitja meg az ajtót – mondta Jonathan Krinsky, a BTIG vezető piaci technikusa vasárnapi feljegyzésében (lásd az alábbi táblázatot). ). júniusi mélypontig” 3640 közelében.

S&P 500 SPX index,
-0,72%
Pénteken vége 3873,33 ponton, ami 0,7%-os csökkenést jelent a munkamenethez képest, és 4,8%-os csökkenést a héten, ami július 18-a óta a legalacsonyabb zárás. A június 16-i 3666,77-es záró mélypontról 5,7%-os pluszban hagyta az indexet. A FactSet szerint az S&P 500 június 17-én 3636,87 ponton napközbeni mélypontot ért el.

Dow Jones ipari átlagos DJIA,
-0,45%
Múlt héten 4,1%-ot esett, és pénteken 30 822,42 ponton ért véget, miközben a Nasdaq Composite esett.
-0,90%
Heti 5,5%-os csökkenést mutatott, 11 448,40 pontra. ES00 határidős részvényindex,
+ 0,12%

YM00,
+ 0,13%

NQ00,
-0,07%
Vasárnap este enyhe emelkedés mellett a kereskedés egyenletes volt.

Kreinsky azt írja, hogy a júniusi mélypontra való visszatérés valószínűleg nem lesz egyenes vonal, de a „pánik” hiánya eddig nyilvánvaló a Cboe VIX volatilitási indexében.
+ 0,11%
Azt mondta, hogy a havi RSI-vel mért határidős görbe és a szélsőségesebb túladott körülmények közötti esés hiánya nem sok jót ígér.

Más elemzők nem vettek észre nagyobb emelkedést a spot VIX indexben, amelyet gyakran a Wall Street „félelemmérőjeként” emlegetnek. Az opciós VIX pénteken 26.30-kor ért véget, miután a kereskedés 28.42-en emelkedett, ami a hosszú távú 20 körüli átlag felett, de jóval a 40 feletti piaci mélypontok közelében tapasztalható pánikszint alatt van.

A részvények meredeken visszapattantak a júniusi mélypontról, így az S&P 500 23,6%-ot esett a január 3-i 4796,56-os rekordhoz képest. Krinsky és más listafigyelők augusztusban feljegyezték az S&P 500-at A januári csúcstól a júniusi mélypontig tartó csökkenés több mint 50%-os visszakövetését teljesítette – A múltat ​​nem követte új mélypont.

Kreinsky azonban akkoriban óva intett a visszapattanástól, és augusztus 11-én azt írta, hogy „a taktikai kockázat/jutalom rossznak tűnik számunkra itt”.

Michael Kramer, a Mott Capital Management alapítója volt jegyzetben figyelmeztetni Múlt héten a 3900 alatti közelítés 3835-nél tesztelné a támogatást, „ahol a következő nagy hiányosság van a piacon, amelyet pótolni kell.”

A részvények meredeken estek a múlt héten, miután az augusztusi fogyasztói árindex keddi értéke inflációt mutatott A vártnál melegebb. Az adatok megerősítették azt a várakozást, hogy a Federal Reserve újabb jelentős, 75 bázispontos, 0,75 százalékpontos emelkedést fog elérni a betéti alapok kamatlábában egyes kereskedők és elemzők körében.100 bázispont magas Amikor a politikai döntéshozók szerdán befejeznek egy kétnapos értekezletet.

Előnézet: A Fed kész megmondani, mekkora „fájdalmat” fog elszenvedni a gazdaság. Ezek azonban továbbra sem utalnak stagnálásra.

A piac fellendülése a júniusi mélypontról annak köszönhető, hogy egyes befektetők megnövelték a Goldilocks forgatókönyvbe vetett bizalmat, amely szerint a Fed politikájának szigorítása viszonylag rövid időn belül eltörölné az inflációt. A bikák számára az volt a remény, hogy a Fed képes lesz „elfordulni” a kamatemelésektől, és elkerülni a recessziót.

A makacs inflációs leolvasások miatt a befektetők növelték várakozásaikat azzal kapcsolatban, hogy szerintük hol lesznek a legmagasabb kamatlábak, ami félelmet kelt a recessziótól vagy az éles lassulástól. A többi nagy központi bank szigorú szigorítása felkeltette a félelmet a széles körű globális lassulástól.

Látjuk: Meg tudja-e szelídíteni a Fed az inflációt anélkül, hogy összetörné a tőzsdét? Amit a befektetőknek tudniuk kell.

Hallgassa meg Ray Daliót A legjobb új ötletek a Pénzfesztiválon Szeptember 21-én és 22-én New Yorkban. A fedezeti alapok úttörőjének határozott véleménye van a gazdaság irányáról.