A Lionsgate 4,6 milliárd dolláros SPAC-egyesülést indít – The Hollywood Reporter

John Feltheimer, a Lionsgate vezérigazgatója

Getty Images

A Lionsgate egy jó ideje táviratozott lépésként bemutatta a stúdió üzletágának leválasztását egy speciális célú felvásárlási társaság (SPAC) ügylet keretében, amelynek célja egy külön kereskedett nyilvános társaság létrehozása, amelynek vállalati értéke 4,6 milliárd dollár.

A javasolt SPAC-stílusú egyesülés a John Feltheimer vezette vállalat stratégiai tárgyalásait követi a stúdiórészleg vagy a Starz streaming platform leválasztásáról. A stúdió üzletágát, amely magában foglalja a Lionsgate televíziós produkciós részlegeit, a Lionsgate mozgóképcsoportját, valamint egy 20 000 címből álló film- és televíziós könyvtárat, egyesítik a Screaming Eagle Acquisition Corp.-val, egy speciális célú beszerzési jogokat biztosító társasággal – amelyet gyakran üres csekkcégként is emlegetnek. – az Eagle Equity Partners SPAC szponzora és Eli Becker vezérigazgató vezetésével.

Az újonnan egyesült entitás, a Lionsgate Studios Corp. nyilvánosan forgalmazott járműként fog szolgálni, amely új tőkét vonhat be, és egyesülhet a meglévő cégekkel. Vitathatatlanul a legnagyobb kincse a filmek és tévéműsorok széles körű könyvtára. A Rosenblatt Securities májusban 5,2 milliárd dollárt helyezett el a Lionsgate könyvtárában, ami azt jelenti, hogy az többet ér, mint a teljes stúdió jelenlegi értékelése.

A médiahálózatok üzletága, amely nagyrészt Starzból és 28 millió globális előfizetőjéből áll, a jelenlegi tőzsdén jegyzett társaságban marad.

a éhezők viadala És John Wick A stúdió arra fogad, hogy két független cég létrehozása egy meglévő állami vállalatból egy új állami vállalat indításával elősegítheti a Starz és a stúdió vagyonának elkülönített és nagyvonalúbb értékelését. A SPAC vállalati kivágásként való alkalmazása egy lépésnek is tekinthető a stúdió és a Starz részleg végleges szétválasztása felé egy független, önálló, tőzsdén jegyzett társaság létrehozásával. Az üzlet azt is lehetővé teszi a Lionsgate számára, hogy vonzó tőkestruktúrát tartson fenn, és irányítsa a stúdió üzletét, és várhatóan lehetővé teszi az anyavállalat számára, hogy végül teljes értékű ajánlatot hajtson végre.

„Ez a tranzakció a világ egyik legnagyobb független tartalomplatformját hozza létre, amely jelentős többletértéket tud nyújtani valamennyi érdekelt félnek” – mondta John Feltheimer, a Lionsgate vezérigazgatója és Michael Burns alelnök nyilatkozatában a jelenlegi helyzet jobb számszerűsítésének lehetőségeiről. értékajánlat. „. A hollywoodi stúdió jövőbeli növekedési kilátásai.

„Az eOne platform jövő héten záruló megvásárlásával, a 3 Arts-szal kötött partnerségünk kibővítésével és a tartalomjegyzékünk erős teljesítményével együtt minden alkatrészt összeállítottunk egy virágzó független tartalomvállalathoz, amely erőteljes pénzügyi növekedéssel rendelkezik. pálya” – tette hozzá a közlemény.

A Lionsgate megvásárolt bizonyos Entertainment One-eszközöket a Hasbrótól, és úgy tűnik, hogy a hollywoodi stúdió nagyobb, meg nem határozott többségi részesedést szerez a 3 Arts Entertainment produkciós és menedzsment cégben. A hollywoodi stúdió az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelethez benyújtott bejelentésében az eOne-ügylet értékét 375 millió dollárban határozta meg, a tranzakciós és az áthelyezési költségek nélkül.

Ez kevesebb, mint az az 500 millió dolláros ár, amelyet a Lionsgate fizetett az eOne-ért, amely 2023 augusztusában derült ki, és lényegesen kevesebb, mint az a 4 milliárd dollár, amelyet a Hasbro eredetileg fizetett a független kanadai stúdióért 2019-ben.

A Lionsgate stúdióvállalkozásait a Starztól elválasztó ügylet már egy ideje folyamatban van, és 2024-re halasztották, miután a cég felfedte, hogy felvásárolja az eOne producert, amely olyan sorozatokat támogat. Újonc, sárgakabátos És Meztelenül és félve.

Becslések szerint a Lionsgate Studios rendelkezésre álló részvényeinek 87,3 százaléka továbbra is közvetve az anyavállalata, a Lionsgate birtokában lesz, míg a Screaming Eagle nyilvános részvényesei (beleértve az Eagle Equity Partners-t, a SPAC részvényeseit és az intézményi befektetőket) a cég részvényeinek körülbelül 12,7 százalékát birtokolják majd. közvetlenül osztja meg. Közös vállalat. A Lionsgate Studios törzsrészvényei a Lionsgate anyavállalat A és B osztályú részvényeitől külön kereskednek.

A Lionsgate Studios a Starz-tól, a prémium streaming- és kábelplatformtól külön fog működni, amely továbbra is a Lionsgate anyavállalat tulajdonában és üzemeltetője marad. A SPAC-ügylet várhatóan körülbelül 350 millió dollár bruttó bevételt generál a Lionsgate számára, beleértve az intézményi befektetők által már vállalt 175 millió dolláros finanszírozást.

A Lionsgate a bevételt mérlegének megerősítésére és olyan stratégiai kezdeményezések befejezésére fordítja, mint például az Entertainment One felvásárlása, amely a tervek szerint az év végén zárul. A SPAC-ügylet – a részvényesek és a hatósági jóváhagyások függvényében – várhatóan 2024 tavaszán zárul le.

A Lionsgate felső vezetése elemzői felhívást tart az ügylet megvitatására január 4-én.