A Tesla tőzsdei zuhannak, mivel a Barclays szerint ideje „szélre vonulni”

A Tesla (TSLA) részvényei 5,5%-ot estek szerdán, ami az elmúlt két hónap legnagyobb vesztesége, miután egy Wall Street-i elemző figyelmeztetett, ideje levenni egy kis pénzt az asztalról.

A Barclays elemzője, Dan Levy szerdán a befektetőknek írt feljegyzésében a Tesla részvényeit egyenlő súllyal minősítette le a túlsúlyról, azt állítva, hogy a legutóbbi emelkedés figyelmen kívül hagyta a részvény fundamentumaival kapcsolatos rövid távú kérdéseket. Noha a Tesla nem éppen a fundamentumok alapján kereskedik – jelenleg 80-as határidős P/E-n forog –, Levy érdekes megjegyzéseket tesz arra vonatkozóan, hogy a Tesla részvényei hol álltak az egy hónappal ezelőttihez képest.

„Úgy gondoljuk, hogy a részvények közelmúltbeli emelkedése a piacon jelenleg zajló mesterséges intelligencia által vezérelt kereskedéssel, valamint a TSLA Supercharger hálózat más márkák előtti megnyitásáról szóló újabb bejelentésekkel magyarázható a legjobban” – mondta Levy jegyzetében. „Azonban, bár nem vagyunk meglepve, hogy a részvények osztoznak majd a raliban, úgy gondoljuk, hogy bölcs dolog lenne a pálya szélére vonulni.”

Levy fő tézise a leminősítésről három fő szemponton alapul: a mesterséges intelligencia talán eltúlzott hatásaira, a Tesla közelmúltbeli Supercharger-ügyleteire és bizonytalan előnyeire, és ami a legfontosabb, hogy a többszörös bővítés valójában hogyan képviseli „az egész készletet”.

Ami a mesterséges intelligenciát illeti, az Nvidia és más, a Tesla körül forgó, mesterséges intelligenciával kapcsolatos részvények közelmúltbeli felfutásának volt értelme a vállalat olyan projektjei miatt, mint az FSD (Full Self-Driving), a Dojo szuperszámítógép és az Optimus robot (bár kissé ironikusan az elnök sajátja. Az ügyvezető figyelmeztette Elon Muskot a mesterséges intelligencia veszélyeire). Ennek ellenére Levy úgy véli, hogy az AI „hosszú távú” lehetőség a Tesla számára, nem pedig most számíthat arra, hogy jelentősen megemelje értékét.

Hasonlóképpen, a Tesla Forddal, GM-mel és Riviannal kötött díjmegállapodásai inkább „marketingelőnyöket” teremtenek a Tesla számára, és minden nyereség hosszú távon újra megjelenhet – mondja Levy.

Levy szerint a Tesla részvényeinek közel 300 milliárd dolláros növekedésében a legnagyobb tényező a növekvő szorzó volt. A Tesla fundamentumai nem változtak a közeljövőben, és bár más mesterséges intelligenciával kapcsolatos részvényeknél pozitív eredmény-revíziók történtek, ami a piaci érték növekedéséhez vezetett, a Tesla esetében ez nem így van.

A történet folytatódik

Levy úgy véli, hogy számos tényező ellentmond ennek a felfújt felhalmozódásnak, beleértve azt is, hogy a Barclays szerint a Tesla 2024-es EPS-becslése még mindig túl rózsás, és csökkenteni kell. Ezenkívül a Tesla árrése továbbra is „bizonytalan” a közelmúltbeli árcsökkentések miatt, bár lehetséges, hogy a marzsok csökkentek. Végül további árcsökkentésekre lehet szükség, mivel úgy tűnik, hogy a Model 3 készletei kidudorodnak, és a Model Y gyártásának felpörgetése Giga Austinban és Berlinben további árcsökkentéseket tehet szükségessé, ami ismét rontja a marzsokat.

Mindazonáltal Levy továbbra is hosszú távon a Tesla kilátásaiban marad, nem csak vásárlóként ezeken a szinteken. „Még mindig a TSLA-t látjuk az OEM-ek hosszú távú győztesének az elektromos járművek világába való versenyben” – mondja Levy, de „a rövid távú alapokat szem előtt kell tartani.” „

–

Pras Subramanian a Yahoo Finance tudósítója. Követheti Twitter és tovább Instagram.

Kattintson ide a legfrissebb tőzsdei hírekért és mélyreható elemzésért, beleértve a részvényeket mozgó eseményeket is

Olvassa el a Yahoo Finance legfrissebb pénzügyi és üzleti híreit