Az Európai Központi Bank megvitatja annak megakadályozását, hogy a bankok több milliárd eurós váratlan nyereségre tegyenek szert a kamatok emelkedésével

Az Európai Központi Bank keresi a módját annak, hogy megakadályozza, hogy a bankok több milliárd eurós extraprofitra tegyenek szert a járvány idején elindított rendkívül olcsó hitelezési programból, miután a hónap végén megkezdik a kamatemelést.

Az Európai Központi Bank által a bankoknak nyújtott 2,2 billió eurós támogatott kölcsönök segítettek elkerülni a hitelválságot a Covid-19 válság idején. Ám mivel a jegybank most a kamatemelést tervezi, elemzők szerint akár 24 milliárd eurós többletnyereséget biztosít az euróövezeti hitelezőknek.

Három, a terveket ismerő személy szerint az Európai Központi Bank kormányzótanácsa megvitatja, hogyan lehetne korlátozni azt az extra marzsot, amelyet több száz bank kereshet majd támogatott hiteleiből, miután azok visszakerülnek a jegybank betétei közé.

Az emberek azt mondták, hogy ez politikailag elfogadhatatlan lenne Európai Központi Bank Annak érdekében, hogy a bankok adófizetők által támogatott nyereséghez jussanak, miközben növelik a háztartások és a vállalkozások hitelfelvételi költségeit, a legtöbb kereskedelmi hitelező bónuszokat fizet az alkalmazottaknak, és a nyereséget osztja fel a befektetőknek.

Az Európai Központi Bank közölte, hogy szándékában áll A betétek kamatának emelése július 21-i ülésén mínusz 0,25 százalékra, míg a szeptemberi nagyobb emelkedés jele valószínűleg egy évtizede először emelkedik nulla fölé, amit további emelések követnek, ha az infláció továbbra is magas marad.

Az egyik lehetőség az lenne, hogy az Európai Központi Bank módosítsa a hitelfeltételeket, hogy csökkentse annak esélyét, hogy a bankok automatikusan megtérüljenek a forrásokból, ahogyan a járvány 2020-as kitörése után is vonzóbbá tette azokat.

Az Európai Központi Bank megvédte a bankoknak nyújtott olcsó hiteleit, mondván: „Nélkülük a járvány sokkal jobban sújtotta volna a reálgazdaságot”. Nem volt hajlandó nyilatkozni arról, hogy ez hogyan akadályozhatja meg a hitelezőket abban, hogy váratlan haszonra tegyenek szert.

A Morgan Stanley becslése szerint a bankok 4 és 24 milliárd euró közötti többletnyereségre tehetnek szert, ha olcsó EKB-hiteleket helyeznek el a központi banknál elhelyezett betétekbe a múlt hónaptól a program 2024 decemberéig tartó lejártáig, részben attól függően, hogy milyen gyors a kamatok. növeli az érdeklődést a közeljövőben. hónapok.

Egy, az ügyben jártas személy elmondta, hogy az EKB becslése szerint a bankok rendelkezésére álló teljes nyereség körülbelül a fele a Morgan Stanley által becsült maximális összegnek. Több mint 740 bank alkalmazott A 2020 júniusában elért csúcson lévő hitelekre, amikor 1300 milliárd eurót osztottak szét, de a programban résztvevők teljes száma nem nyilvános.

Az Európai Központi Bank megkezdte a célzott hosszú távú refinanszírozási műveletek (TLTRO) néven ismert hitelek nyújtását.TLTRO) – 2019 szeptemberében. Kezdetben 0,5%-os EKB-betéti kamatláb mellett volt elérhető. A járvány után azonban az Európai Központi Bank -1 százalékra csökkentette a kamatlábat, valójában többet fizetett a bankoknak azért, hogy pénzt vegyenek fel, feltéve, hogy nem szűkítik hitelállományukat.

Az Európai Központi Bank a múlt hónapban visszaállította a TLTRO-kamatot a betéti kamatra. De döntő fontosságú, hogy a hitelkamatláb a három éves élettartam átlagaként kerül kiszámításra. A bankok akár háromhavonta is visszafizethetik a pénzt. A múlt hónapban a vártnál jóval kevesebb, 74 milliárd eurós korai kifizetés történt, ami a rendszer növekvő vonzerejét tükrözi a kamatok emelkedésével.

„Néhány bank felülvizsgálta az Európai Központi Banknál vezetett bevételi számláit, majd elvetette a határidő előtti visszafizetés gondolatát” – mondta egy tisztviselő.

„Azt várjuk az európai bankoktól, hogy a lehető legtovább tartsák TLTRO-jukat, mert az csak szabad pénz” – mondta Fabio Ian, a Moody’s vezető hitelezője. Azt jósolta, hogy az EKB likviditásának nagy része nem finanszírozza a hiteleket, hanem a jegybankban lesz elhelyezve.

A Morgan Stanley számításai szerint ha az Európai Központi Bank ez év végéig 0,75 százalékra emeli a betéti kamatot, akkor a TLTRO-hitelt 2020 júniusában felvevő bank 0,6 százalékos haszonkulcsot termelhet a pénzen, amíg az esedékes. . 2023 júniusában fizetendő.

„Ez a kereskedelem nagyon jövedelmező volt számunkra” – mondta egy európai bank pénzügyi igazgatója. „Nehéz volt a bankoknak hangosan kiabálni emiatt – nem akarja azt mondani, hogy bankárként profitált a járványból.”

Míg az Európai Központi Bank nem választja szét bankonként az adatokat, áprilisban közel 500 milliárd eurós kitettséggel a francia hitelezők voltak az olcsó likviditás legnagyobb felhasználói, ezt követték olaszországi és németországi társai.

A Deutsche Banknál, Németország legnagyobb bankjánál a TLTRO 44,7 milliárd eurós hitelfelvétele a teljes 481 milliárd eurós hitelállomány mintegy 9 százalékának felelt meg.

Tavaly a Deutsche kamatbevételét az EKB által támogatott likviditás 494 millió euróval növelte, ami az adózás előtti eredmény 15 százaléka. A Deutsche, amely a TLTRO-t „állami támogatásnak” tekinti számláin, nem kívánta nyilvánosságra hozni, hogy mekkora összeget helyeztek el az EKB-nál.

„Nem a készpénzes mobilkereskedelem volt a Deutsche Bank TLTRO-kötelezettségének célja” – mondta egy, a bank döntéshozatali folyamatát ismerő személy.