Várható, hogy az Európai Központi Bank kamatot emel, miután Svájc támogatta a Credit Suisse-t

LONDON (Reuters) – Az európai piacok fellendültek csütörtökön, mivel a csapdába esett hitelező Credit Suisse 50 milliárd svájci frankos (53,94 milliárd dollár) mentőöve arra késztette a kereskedőket, hogy később döntsenek az Európai Központi Bank kamatáról.

A Credit Suisse részvényei több mint 20%-ot ugrottak, a főbb európai indexek és a svájci frank pedig körülbelül 1%-ot emelkedett a kereskedés elején, miután a Svájci Nemzeti Bank és a FINMA pénzügyi szabályozó szerdán későn intézkedett.

A Svájci Nemzeti Bank csütörtökön megerősítette, hogy „likviditást” biztosít a hitelezőnek. A Credit Suisse, amely azt mondta, hogy „határozott lépéseket tesz”, akár 50 milliárd svájci frankot is felvesz a világ egyik vezető központi bankjától.

Az európai banki részvények (.SX7P) 2,3%-ot erősödtek fel az elmúlt több mint egy év legnagyobb egynapos esésük után az előző ülésszakban, miközben a kötvénykereskedők ismét biztonságos államkötvényeket adtak el az Európai Központi Bank későbbi kamatdöntése előtt.

Christine Lagarde, az Európai Központi Bank elnöke nagyjából 50 bázispontos emelést jelzett, de a két amerikai bank összeomlását is kísérő legutóbbi hete azt jelenti, hogy a piacok ezt nagyjából 50/50 bázispontnak tekintik 50 és 25 bázispont között.

„Attól tartok, az EKB nem fordít kellő figyelmet ezekre a kockázatokra (a bankszektor problémáira), és ez tévedés lehet” – mondta Stefan Gerlach, a zürichi EFG Bank vezető közgazdásza és az Írországi Központi Bank alelnöke.

Hozzátette: az elmúlt hét jól szemlélteti, hogy mi történik akkor, ha a nagy központi bankok, például az amerikai jegybank és az Európai Központi Bank rövid időn belül több száz bázisponttal emelik a kamatot.

„Ha ilyen nagyságrendű dolgot tesz, tudja, hogy a pénzügyi rendszerben valahol kockázat vár” – mondta Gerlach. – Ez olyan, mintha egy gumiszalagot húznál, ha folyamatosan feszíted, eltörik?

A kamatvárakozásokra rendkívül érzékeny kétéves német kötvény hozama 16 bázisponttal, 2,55%-on emelkedett, miután szerdán 54 bázispontot esett a biztonságért folytatott piaci tülekedés során.

Egyik napról a másikra az ázsiai tőzsdék körülbelül 1%-ot estek, de ez nagyrészt kiegyenlítő lépés volt, és Európát nem tapasztalta az előző napi őrület.

Később a Wall Street-i határidős ügyletek is stabil indulást jeleztek, miközben a dollár és az arany, a befektetők hagyományos játékszere a piaci zavarok idején visszaesett.

Fertőzés

Ennek ellenére sok befektető azt mondta, hogy még túl korai mindent tisztázni.

A JPMorgan elemzői szerint a Svájci Nemzeti Banktól kapott kölcsön nem lenne elegendő a befektetői félelmek csillapítására, és „a status quo már nem választható”, így a Credit Suisse felvásárlása a valószínű kimenetel.

„Azt hiszem, ismét kemény kalap területre lépünk” – mondta Damien Rooney, a Perth Argonaut bróker kereskedője.

„A fertőzés híre megérintett minket… Itt mindenütt félelmet érzünk” – mondta. „Az a probléma a relaxációval, hogy nem tudod, amit nem tudsz.”

Az MSCI Japánon kívüli ázsiai-csendes-óceáni részvényindexe (.MIAPJ0000PUS) 1%-kal az idei legalacsonyabb szintre esett. A japán banki részvények, amelyeket szintén sérülékenynek tartanak a magasabb kamatlábakkal szemben, (.IBNKS.T) mélyebb korai veszteségekhez jutottak, de így is 3,25%-kal estek.

A kétéves amerikai államkincstár 1987 óta a legjobb hét elé néz, és az árak emelkedésével csökkenő hozamok péntek óta több mint 66 bázispontot estek.

Az euró árfolyama legutóbb 0,3%-kal 1,0612 dollárra, a svájci frank árfolyama 0,9%-kal 0,9267 dollárra emelkedett. A biztonsági preferencia továbbra is a jent támogatta, amely 0,4%-kal 132,89 dollárra emelkedett a londoni kereskedésben.

Az olajárak az előző ülésszak 15 havi mélypontjára süllyedt után is visszanyertek némi teret. A határidős Brent nyersolaj hordónkénti ára 60 centtel, 0,8 százalékkal 74,29 dollárra, míg a West Texas Intermediate (WTI) nyersolaj hordónkénti határidős ára 68,08 dollárra emelkedett.

(1 dollár = 0,9270 svájci frank)

Írta: Mark Jones. Vágó: Sharon Singleton

Szabványaink: Thomson Reuters bizalmi alapelvek.