Mit tudsz ezen a héten?

A tőzsdék az elmúlt héten estek, mivel az aggodalom, hogy az infláció megakadályozhatja a Federal Reserve-t a kamatcsökkentésben, végigsöpört a piacokon.

A hét folyamán a Nasdaq (^IXIC) közel 0,6%-ot, míg az S&P 500 (^GSPC) több mint 1,6%-ot esett. A Dow Jones Industrial Average (^DJI) közel 2,5%-ot esett a banki részvények pénteki csökkenése miatt. A negyedéves eredményjelentések nem győzték meg a befektetőket.

A vállalati Amerika helyzetével kapcsolatos további frissítések jövő héten várják a befektetőket. A Bank of America (BAC), a Goldman Sachs (GS) és a Morgan Stanley (MS) eredményei kerekítik majd a nagy bankok bevételeit, míg a United Airlines (UAL) és a Netflix (NFLX) jelentései szintén kiemelik a hetet.

Gazdasági hírek szerint a márciusi kiskereskedelmi forgalom frissítése hétfőn esedékes, a gazdasági adatok szempontjából várhatóan csendes hétben.

Az alacsonyabb kamatláb reményei halványulnak

Múlt héten azt tapasztaltuk, hogy a munkaerőpiacról továbbra is a vártnál erősebbek az adatok, ami miatt egyre több közgazdász kérdőjelezi meg, hogy a Federal Reserve júniusban csökkenti-e a kamatlábakat. Egy újabb heti inflációs adatok után, amelyek azt mutatták, hogy a kamatemelések nem esnek olyan gyorsan, mint ahogy azt sokan remélték, sok közgazdász úgy látja, hogy a Fed legalább az esésig stabilan tartja a kamatlábakat.

A Bank of America és a Deutsche Bank gazdasági csapatai, amelyek korábban nyár elején kezdték a lazítást, úgy vélik, hogy a Fed először decemberben csökkenti a kamatokat, ami csak egy teljes csökkentést jelent 2024-re.

„Már nem hisszük, hogy a döntéshozók megszerzik azt a bizalmat, amelyre szükségük van ahhoz, hogy júniusban elkezdjék a csökkenést” – írta csütörtökön Michael Gapen, a Bank of America amerikai közgazdásza. „Arra számítunk, hogy az infláció viszonylag változatlan marad a közeljövőben. Arra számítunk, hogy a mag PCE márciusban és áprilisban eléri a 0,25%-ot, ami már júniusban vagy szeptemberben valószínűtlen lesz, tekintettel a munkaerőpiac romlására.”

A konszenzus most két idei kamatcsökkentésre utal a Bloomberg adatai szerint. Előfordulhat, hogy 2024-ben ezek a mérsékeltebb előrejelzések sem válnak valóra – jegyezte meg Matthew Luzetti, a Deutsche Bank amerikai vezető közgazdásza.

A történet folytatódik

„A kiábrándítóbb inflációs adatok vagy a fiskális ösztönzőket és/vagy az inflációt emelő politikákat (például kereskedelmi vagy bevándorlási politikákat) biztosító választási eredmények nem tesznek szükségessé idén és 2025-ben a kamatcsökkentést” – írta Luzetti.

Fogyasztói jelentés

Azzal a konszenzussal, hogy a Fed hosszabb ideig magasabban tartja a kamatlábakat, a közgazdászok továbbra is szorosan figyelni fogják az amerikai fogyasztói rugalmasság csökkenésének jeleit.

Ennek a trendnek az új olvasata a tervek szerint hétfőn köszönti a befektetőket a márciusi kiskereskedelmi értékesítési jelentéssel. A közgazdászok arra számítanak, hogy a kiskereskedelmi forgalom márciusban 0,4 százalékkal emelkedik az előző hónaphoz képest. Ez meghosszabbítaná a februárban tapasztalt fellendülést a kiskereskedelmi forgalom januári 1,1%-os visszaesése után.

„Nem hisszük, hogy a fogyasztói kiadások jelentősen lelassulnak, különösen azért, mert továbbra is erős a bérnövekedés” – írta a Wells Fargo gazdasági csapata az ügyfeleknek küldött feljegyzésében. „A valós idejű hitelkártya-kiadási adatok azt mutatják, hogy a fogyasztói kiadások márciusban a járvány előtti trend felett maradtak.”

A banki bevételek „kockázati” iránymutatást mutatnak

A legnagyobb amerikai pénzintézetek által elért első nyereségcsoport nem sikerült lenyűgöznie a befektetőket. A JPMorgan Chase (JPM), a Wells Fargo (WFC) és a Citigroup (C) mind alacsonyabb nettó kamatbevételről számolt be negyedéves jelentéseik során.

A JPMorgan fenntartotta a 2024-es 90 milliárd dolláros nettó kamatbevételi iránymutatást, de az elemzők arra számítottak, hogy az iránymutatás 2 és 3 milliárd dollár közötti tartományban emelkedik. A CNBC szerint.

„A piacok nagyobb valószínűséggel számoltak be egy enyhébb forgatókönyv bekövetkeztével ebben az évben, ami több lefelé mutató kockázatot tesz ki „jó, de nem elég jó” híreknek” – írta pénteken Scott Krohnert, a Citi amerikai részvénystratégája. Bár még nagyon korai, a bankok első negyedéves jelentései rávilágítanak annak kockázatára, hogy az iránymutatás elmarad a magasztos implikált növekedési várakozásoktól, még akkor is, ha az általános fundamentális kép továbbra is egészséges.”

Több bank, köztük a Goldman Sachs, a Bank of America és a Morgan Stanley várhatóan a jövő hét elején számol be bevételeiről, mivel a befektetők továbbra is nyomon követik az emelkedő kamatok pénzügyi szolgáltatási szektorra gyakorolt ​​hatását.

Minden a keresletről szól

Ahogy az első negyedéves frissítések első teljes hetéhez érkezünk, a Wall Street stratégái arra törekednek, hogy a vállalatok konkrétan miként mozdítják elő a bevételnövekedést.

Az elmúlt évben sok vállalat alkalmazott elbocsátásokat és egyéb taktikákat annak érdekében, hogy az árrés növekedését érintetlenül hagyja, miközben a kereslet csökken. A stratégák azt várják, hogy ez a narratíva megváltozzon ebben a negyedévben, hogy a piaci rally és a bevételek növekedése továbbra is támogassa az amerikai gazdaság felgyorsulásának közelmúltbeli jeleit.

„A ciklusnak azon a pontján van, ahol valóban látnia kell a bevételek növekedésének növekedését, és ha nem így tesz, az még nagyobb probléma lesz” – mondta Kevin Gordon, Charles Schwab vezető befektetési stratéga a Yahoo Finance-nek. . „Azok a cégek, amelyek tavaly agresszíven csökkentették a munkaerőköltségeket a dolgozók elbocsátásával, ezt csak ennyi ideig tehetik meg. Végül látni kell, hogy a tényleges kereslet visszatér.”

A FactSet adatai szerint az S&P 500 első negyedévi bevétele várhatóan 3,4%-kal nő a 10 éves 5,1%-os átlag alatt.

Wei, a BlackRock globális vezető befektetési stratégája szerint a közelmúltban tapasztalt piaci visszaesés miatt félelmek, hogy az infláció lefelé ívelő pályája megtorpant, és a Fed a vártnál kevésbé csökkentheti a kamatlábakat, az idei bevételi szezon alakulása egyre „döntőbb” lesz a piaci rally szempontjából. Li.

„A bevételek megmentettek, mert a piacok évről évre naprakészek az agresszív átárazás ellenére” – mondta Lee a Yahoo Finance-nek. „Tehát meglátjuk, hogy a bevételeket továbbra is megmenti-e a szigorú átárazás, még akkor is, ha a bevételi sapka is nő.”

hétfő

Gazdasági adatok: Empire Manufacturing, április (-5 várható, korábban -20,9); Kiskereskedelmi értékesítés, MoM, március (+0,4% várt, +0,6% korábban); Kiskereskedelmi forgalom gépjármű- és gázüzemanyag nélkül, március (+0,3% várt, +0,3% korábban); NAHB Lakáspiaci Index, április (51 várható, 51 előző)

Profit: Charles Schwab (SCHW), Goldman Sachs (GS)

Kedd:

Gazdasági adatok: Építési engedélyek MoM, március (-0,3% várt, 2,4% korábban); Lakhatás indul anya, március (-2,7% várt, +10,7% korábban); Ipari termelés, havi, március (+0,4% várt, +0,1% korábban)

Profit: Bank of America (BAC), Bank of New York Mellon (BK), Interactive Brokers Group (IBKR), J.B. Hunt (JBHT), Johnson & Johnson (JNJ), Morgan Stanley (MS), PNC (PNC), United Airlines (UAL), Egyesült Egészségügyi Csoport (UNH)

szerda

Gazdasági adatok: MBA jelzálogkérelmek, április 12-ével záruló hét (korábban +0,1%)

Profit: Alcoa (AA), ASML (ASML), Abbott Labs (ABT), Citizens Financial Group (CFG), CSX (CSX), Discover Financial Services (DFS), Las Vegas Sands (LVS), Synovus (SNV), Travellers ( luxus)

csütörtök

Gazdasági adatok: Kezdeti munkanélküli segélykérelmek, április 13-ával végződő hét (korábban 211 000); Philadelphia Fed Business Outlook, április (0,0 várható, korábban 3,2); Vezető index, március (-0,1% várt, +0,1% korábban); Meglévő lakásértékesítések, havi, március (-5,1% várt, 9,5% korábban)

Profit: Netflix (NFLX), Alaska Airlines (ALK), Ally Financial (ALLY), Blackstone (BX), DR Horton (DHI), KeyBank (KEY), PPG (PPG), Truist (TFC), TSMC (TSM), Union Pacific (UNP), Western Alliance (WAL), WD-40 (WDFC)

péntek

Gazdasági adatok: Nincsenek említésre méltó gazdasági adatok.

Kereset: American Express (AXP), Procter & Gamble (PG)

Josh Schaeffer a Yahoo Finance riportere. Kövesd őt X-en @_joshschafer.

Kattintson ide a legfrissebb tőzsdei hírekért és mélyreható elemzésért, beleértve a tőzsdemozgatási eseményeket is

Olvassa el a Yahoo Finance legfrissebb pénzügyi és üzleti híreit