Mit tudsz ezen a héten?

Egy erős állásjelentés nem tudta megmenteni a részvényeket a heti veszteségektől, mivel a közel-keleti feszültségek közepette emelkedő olajárak és a Fed kamatcsökkentési útjával kapcsolatos aggodalmak tompították a piac forró évkezdését.

A hét folyamán a Dow Jones Industrial Average vezette a veszteséget, közel 2,3%-ot, azaz több mint 900 pontot esett. Ez a Dow Jones legrosszabb heti teljesítménye több mint egy éve. Eközben az S&P 500 (^GSPC) közel 1%-ot, a tech-nehéz Nasdaq Composite (^IXIC) pedig 0,8%-ot esett.

A jövő héten új infláció és az első negyedéves eredményszezon kezdete várja a befektetőket.

Vállalati fronton a JPMorgan (JPM), a Wells Fargo (WFC), a BlackRock (BLK) és a Citi (C) a tervek szerint a Delta Air Lines (DAL) mellett számol be bevételeiről.

A gazdasági hírek más részein a Fed márciusi üléséről készült jegyzőkönyvek és a fogyasztói hangulat frissítése olvasható a menetrendről.

Beszéljétek meg az arányt

Míg a Fed legutóbbi ülésén fenntartotta az idei háromszori kamatcsökkentési előrejelzését, egyre nagyobb a vita arról, hogy a jegybank kisebb mértékű kamatcsökkentést hajt végre – vagy akár el is halasztja azokat.

Csütörtökön Neel Kashkari minneapolisi Fed-elnök jelezte, hogy a Fed egyáltalán nem csökkentheti idén a kamatokat, ha az infláció előrehaladása megtorpan. Miután a márciusi munkahelyi jelentés kimutatta, hogy a munkaerőpiac továbbra is rendkívül rugalmas, Torsten Slok, az Apollo Global Management vezető közgazdásza szerint a jelentés összhangban van azzal a korábbi felhívásával, hogy idén ne csökkentsék. (Közzététel: A Yahoo Finance az Apollo Global Management tulajdona.)

„Kitartunk azon álláspontunk mellett, hogy a Fed idén nem csökkenti a kamatlábakat” – írta Slok az ügyfeleknek szóló feljegyzésében.

Mások szerint a pénteki adatok pozitív fejleményeket mutattak a munkaerőpiac kínálati oldalán, ami megerősíti azt az érvet, hogy az erős munkaerőpiac és a bérnövekedés nem feltétlenül vezet magasabb inflációhoz.

„Úgy látjuk, hogy a jelentés alátámasztja Powell elnök nézetét, miszerint a Fed óvatos és fokozatos lazítási ciklusba kezdhet még ebben az évben – mindaddig, amíg az inflációra vonatkozó adatok „javulást” mutatnak. Péntek.

A történet folytatódik

Ellenőrizze az árat

A jövő héten újabb frissítést ad az inflációs történethez a márciusi fogyasztói árindex szerdán történő közzétételével. Miután egyesek megjegyezték, hogy a szezonális hatások miatt lapos infláció kezdődhetett volna idén, a közgazdászok szorosan figyelni fogják, hogy márciusban visszatér-e az infláció csökkenő tendenciájába.

A Wall Street 3,5%-os éves növekedést vár a fő fogyasztói árindexben, amely magában foglalja az élelmiszer- és energiaárakat is, ami jelentős növekedés a februári 3,2%-os fő értékhez képest. Az árak várhatóan 0,4%-kal emelkednek havi összevetésben, összhangban a februári emelkedéssel.

Az élelmiszer- és energiaárakat figyelmen kívül hagyó „mag” alapon az infláció éves összevetésben 3,7%-os emelkedése várható, ami lassulás a februári 3,8%-os növekedéshez képest. A magárak havi növekedése várhatóan eléri a 0,3%-ot, ami lassabb, mint a januári és februári 0,4%-os emelkedés.

„A márciusi fogyasztói árindex-jelentés kulcsfontosságú mutatója lesz annak, hogy az infláció 2024 eleji felfutása az év eleji hírverés eredménye volt-e, vagy az infláció útja a Fed célpontja felé jelentősen meghosszabbodott” – mondta Sarah Fargo vezető közgazdász. . House írta az ügyfeleknek szóló feljegyzésben. „Úgy gondoljuk, hogy mindkét dinamikára utal majd a játék.”

Megkezdődik az új bevételi szezon

A Delta a tervek szerint szerdán a harangszó előtt jelenti be a bevételeit, amely egy előétel a befektetők számára, mielőtt az ország legnagyobb pénzügyi intézményei, köztük a JPMorgan hivatalosan is megkezdené első negyedéves jelentési szezonját pénteken.

Összességében a Wall Street arra számít, hogy az első negyedév megadja az alaphangot az S&P 500-as cégeknél erőteljes évnyi nyereségnövekedéshez.A konszenzus az S&P 500-as cégek első negyedévében 3,2%-os növekedést vár az előző évhez képest. Az egész évben a Wall Street 10,9%-os bevételnövekedést lát az S&P 500 szerint.

Tágabb távlatból két fő téma az, hogy mely szektorokban nőnek a bevételek, és – mint mindig –, hogy a vállalatvezetők hogyan vélekednek a jelenlegi gazdasági környezetről évük hátralévő részében.

Az ágazati lépéseken belül a Wall Street stratégái szorosan figyelemmel fogják kísérni, hogy nőnek-e a bevételek a technológián kívüli területeken, ahol nemrégiben segítettek egy bővülő tőzsdei rallyt.

Ennek a ralinak egy részét az a várakozás fűtötte, hogy a 493 Standard & Poor's vállalat bevételei növekedni fognak, amelyek nem vettek részt a Magnificent Seven által 2023-ban vezetett rallyn. Pinky Chadha, a Deutsche Bank vezető részvénystratégája úgy véli, hogy vannak jelei a kereset rotációja. Ez a negyedév hatalmas növekedéssel indul, és a technológia az előző negyedévhez képest lassabb bevételnövekedést fog látni évről évre.

„Mindig beszélhetünk az árakról és arról, hogy a rally bővül-e, de végső soron a bevételekről és a fundamentumokról” – mondta Chadha a Yahoo Finance-nek. „Úgy gondoljuk, hogy a nagy technológián kívül a bevételek növekedése fellendülést fog tapasztalni, míg a nagy technológia esetében alapvetően a bevételnövekedés lassulni kezd.”

Míg Chadha nem várja azt a pillanatot, amikor a föld leesik Elmondta, hogy a technológiai bevételek ebben a negyedévben és a szektor szekvenciális növekedésének lassulása, amelyet ellensúlyoz a más szektorok magasabb bevétele, „ösztönöznie kell” a piaci rotációt.

Heti naptár

hétfő

Gazdasági adatok: New York-i Fed egyéves inflációs előrejelzés, március (korábban 3,04%)

Kereset: Nincs észrevehető nyereség.

kedd

Gazdasági adatok: NFIB Small Business Optimism, március (90,0 várható, korábban 89,4)

Bevétel: WD-40 (WDFC), Tilray (TLRY)

szerda

Gazdasági adatok: Fogyasztói árindex, havi, március (+0,4% várt, +0,4% korábban); Core CPI, MoM, március (+0,3% várt, +0,4% korábban); CPI, YoY, március (+3,5% várt, +3,2% korábban); Core CPI, év/év, március (+3,7% várt, +3,8% korábban); Reál átlagos órakereset, éves összevetésben, március (+1,1% korábban) MBA jelzáloghitel-igénylések, április 5-ével záruló hét (-0,6%); A Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság ülésének jegyzőkönyve

Bevételek: Delta Air Lines (DAL), kifutópálya bérlés (RENT)

csütörtök

Gazdasági adatok: Kezdeti állás nélküli keresetek, április 6-án végződő hét (korábban 221 000); Termelői árindex, havi, március (+0,3% várt, +0,6% korábban); Termelői árindex, Y/Y, március (+1,6% korábban)

Kereset: CarMax (KMX), Brand Constellation (STZ)

péntek

Gazdasági adatok: Importárak, havi, március (+0,4% várt, +0,3% korábban); Exportárak, havi, március (+0,1% várt, +0,8 korábban); University of Michigan Consumer Confidence, áprilisi előzetes adat (80,0 várható, korábbi 79,4);

Bevételek: BlackRock (BLK), Citigroup (C), JPMorgan (JPM), Progressive (PGR), State Street (STT), Wells Fargo (WFC)