Mit kell nézni ezen a héten

A 2024-es év kezdetéig tartó kilenchetes sorozat megszakítása után a részvények a múlt héten visszatértek nyerő utakra.

Mindhárom fő index emelkedett az év első teljes kereskedési hetében, ami a Nasdaq Composite (^IXIC) 3%-os erősödésével vezetett, míg az S&P 500 (^GSPC) kevesebb mint 13 ponttal, azaz körülbelül 0,3%-kal zárta a hetet. , eltér a szintjétől. A hét végén a Microsoft (MSFT) az Apple-t (AAPL) is megelőzte a világ legértékesebb vállalataként.

A jövő héten a befektetők arra törekednek, hogy megőrizzék lendületüket az ünnepek által lerövidített hétre.

Mivel az amerikai piacok hétfőn, Martin Luther King Jr. Day miatt zárva tartanak, a pénzügyi szektor szerdai eredményei és a kiskereskedelmi értékesítési adatok szolgálhatnak a naptár fő katalizátoraként.

A kiskereskedelmi forgalom várhatóan 0,4%-kal emelkedik decemberben, szemben a novemberi 0,3%-kal, mivel az amerikai fogyasztók továbbra is meglepően tartós gazdasági növekedést ösztönöznek.

Michael Jaben, a Bank of America közgazdásza azt írta, hogy a cég azt várja a kormánytól, hogy szezonális kiigazításokat alkalmazzon a decemberi adatokhoz, ami „erős” kiskereskedelmi eladási számokhoz vezet.

„Visszatekintve úgy gondoljuk, hogy a kiadások egészségesek, de nem emelkednek” – tette hozzá Jabin. Jelenleg a cég arra számít, hogy a negyedik negyedéves GDP 1,2%-os éves növekedési ütem felé halad.

A gazdasági naptár más részein a csütörtöki kezdeti munkanélküli-segélyezési adatok és a Michigani Egyetem pénteki fogyasztói véleményének áttekintése indokolja a befektetők alapos vizsgálatát.

A bevételeken és a gazdasági naptáron túl a hétfői iowai választói ülések hivatalosan megkezdődnek a 2024-es amerikai elnökválasztáson. Geopolitikai fronton a feszültség fokozódása a Vörös-tengeren – az Egyesült Államok és szövetségesei legutóbb egymást követő napon hajtott végre légicsapásokat Jemenben. héten – egyre nagyobb figyelmet kapnak a befektetők.

A jövő hét legfontosabb eredményjelentései kedd reggelre várhatók, a Goldman Sachs (GS) és a Morgan Stanley (MS) befektetési bankok pedig a tervek szerint egy kihívásokkal teli év után számolnak be az üzletkötő üzletágaik eredményeiből.

A történet folytatódik

„Azt hiszem, ez a befektetési banki sztori” – mondta Ken Lyon, a CFRA kutatási igazgatója a Yahoo Finance Live-nak pénteken. [next week] „Az lenne, ha tavaly ismét elértük volna a ciklus mélypontját.”

Pénteken a jelentősebb pénzközponti bankok, köztük a JPMorgan (JPM), a Wells Fargo (WFC), a Bank of America (BAC) és a Citi (C) bejelentették a negyedik negyedéves és éves eredményeit, rekordszintű, körülbelül 50%-os éves nyereséggel. milliárd a JP Morgan és a Citi terveihez. Kiemelt eseményként 20 000 munkahely megszüntetése és további 2,5 milliárd dolláros költség szerepelt.

Az eredményszezon pénteki kezdete a Delta Air Lines (DAL) eredményeit is elérte, ami csalódást okozott a befektetőknek, és a légitársaság részvényei közel 9%-ot zuhantak, és lejjebb sodorták a United Airlines (UAL) és az American Airlines (AAL) társaságait.

Vegyes jelek az inflációról

A múlt heti inflációs adatok azt mutatták, hogy a fogyasztói árak a vártnál erősebbek voltak decemberben, miközben a termelői árak a vártnál nagyobb mértékben estek.

Az ügyfeleknek küldött pénteki feljegyzésben Nancy Vanden Houten, az Oxford Economics amerikai vezető közgazdásza a Vörös-tengerhez köthető zavarokra hivatkozott, amelyek „felfelé mutató kockázatot” jelentenek a vállalat inflációs kilátásaira nézve.

Mivel a befektetők arra összpontosítottak, hogy az egyes további inflációs adatok hogyan változtathatják meg a Federal Reserve idei kamatcsökkentési terveit, a múlt heti adatok némileg megerősítették azt a meggyőződést, hogy ez a folyamat márciusban kezdődik.

A képen a CME együttes adatai láthatók A befektetők 77%-os esélyt várnak arra, hogy a Fed márciusban 0,25%-kal csökkenti a kamatlábakat, szemben a múlt héten az erős decemberi állásjelentést követően felmerült 65%-kal.

„Alapfeltevéseinket úgy módosítottuk, hogy feltételezzük, hogy az FOMC minden második ülésén további csökkentéseket kezdeményez márciustól, kettővel korábban, mint az előző” – írták pénteken a Barclays közgazdászai Jonathan Millar vezetésével.

Hozzátette: „Ez elsősorban a mag-PCE infláció lefelé történő módosítását tükrözi, ami jelentősen megnöveli annak valószínűségét, hogy az FOMC továbbra is viszonylag gyenge havi eredményt fog látni ebből az intézkedésből februárig. A márciusi eredményt azonban közelebbi felhívásnak tekintjük.” Sokkal több annál.” A piaci ár valószínűsége körülbelül 80%.

A Barclays azt is látja, hogy a kamatlábak „fokozatosabb” ütemben emelkednek, mint ahogy a piacok árazzák – Millar és csapata 1%-os kamatcsökkenést lát 2024 végére, a piacok pedig 1,5% körüli kamatcsökkentésre számítanak. A jelenlegi szövetségi alapkamat 5,25% és 5,50% között mozog.

Megnézendő bevételi témák

A pénzügyi szektor a reflektorfénybe került, hogy elindítsa a bevételi szezont.

2023-ban azonban a piacok nagy sztorija a technológiai részvényekre és különösen a „Magnificent Seven” vezető blue chipjeire összpontosult, amelyek a Nasdaq 40%-os északi felére lökték.

Még ebben a hónapban elkezdenek megjelenni ezeknek a neveknek és más technológiai cégeknek az eredményei.

A szektor teljesítménye különösen érdekelni fogja a befektetőket, mivel a technológiai szektor (XLK) értékelése emelkedett a mesterséges intelligencia által vezérelt profitciklusra számítva.

2023 végén a Bank of America adatai azt mutatták, hogy a technológiai szektor előremutató P/E mutatója 27 volt, ami a második legmagasabb az S&P 500-as szektorok között – csak az ingatlanpiac (XLRE) esetében emelkedett az értékelés az ágazat nyereségének csökkenésével. élesen, és magasabb értéken kereskedtek (39). Az S&P 500 egészében a jövő évi várt eredmény 19,8-szorosa volt.

Mivel a technológia az S&P 500 piaci kapitalizációjának több mint 28%-át teszi ki, ezek az eredmények jelentős hatással lesznek az index általános irányára.

A FactSet munkatársa, John Butters pénteken közzétett feljegyzésében kiemelte az S&P 500-as cégek által a negyedik negyedéves eredményekre adott negatív iránymutatást, amely kissé meghaladta a legutóbbi öt és tíz éves átlagot, és az index 111 tagja figyelmeztette a Streetet a közelgő eredményekre. . Ha szektoronként nézzük ezeket a figyelmeztetéseket, a technológia kiemelkedik.

A FactSet adatai azt mutatják, hogy a technológiai szektor 25 tagja figyelmeztetett arra, hogy a bevételek elmaradnak a várakozásoktól a negyedik negyedévben, ami több, mint a szektor 19 tagjának 10 éves átlaga, akik hasonló figyelmeztetést adtak ki. Összességében 64 tagja van az S&P 500-nak ebben a szektorban.

Most, ha a hét nagy névről van szó, az ágazati szintű árnyalatok kihívást jelentenek – a Meta (META) és az Alphabet (GOOG, GOOGL) platformok a kommunikációs szolgáltatási szektor (XLC) összetevői, míg az Amazon (AMZN) és A Tesla (TSLA) besorolása szerint fogyasztói diszkrecionális részvény (XLY).

De ezek a részvények mindegyike a Nasdaq Index, a befektetői hangulat piaci mutatója.

Mivel tavaly sok befektető fejében a „technológiai kereskedés” monolitikus szerepet töltött be, a buli a negyedik negyedéves bevételi szezonban nem fog igazán beindulni, amíg be nem érkeznek a jelentések ezekről a nevekről.

Heti naptár

hétfő

Gazdasági adatok: Martin Luther King Jr. napja miatt a piacok zárva tartanak

Kereset: Martin Luther King Jr. napja miatt a piacok zárva tartanak

kedd

Gazdasági adatok: New York-i Fed Imperial Manufacturing, január (-4 várható, korábban -14,5)

Kereset: Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), PNC Financial (PNC), Interactive Brokers (IBKR)

szerda

Gazdasági adatok: Kiskereskedelmi forgalom, december (+0,4% várt, +0,3% korábban); Kiskereskedelmi forgalom, autó és gáz nélkül, december (+0,3% várt, +0,6% korábban); MBA jelzálogkérelmek, január 12-i hét (korábban +9,9%); Importár Index, december (-0,6% várt, -0,4% korábban); Exportár-index, december (-0,7% várt, -0,9% korábban); Ipari termelés, december (0% várt, +0,2% korábban); Üzleti készletek, november (-0,1% várt, -0,1% korábban); Federal Reserve bézs könyv

Kereset: Charles Schwab (SCHW), Alcoa (AA), Discover (DFS), US Bancorp (USB), Kinder Morgan (KMI), Citizens Financial (CFG), Prologis (PLD)

csütörtök

Gazdasági adatok: Kezdeti munkanélküli segélykérelmek, január 13-i hét (205 000 várható, 202 000 korábban); Decemberi lakhatás indul (-8,7% várt, +14,8% korábban); Építési engedélyek, december (+0,9% várt, -2,5% korábban); Philadelphiai Fed üzleti előrejelzés, január (korábban -7, korábban -12,8)

Kereset: PPG (PPG), Fastenal (FAST), OZK Bank (OZK), KeyCorp (KEY), JB Hunt (JBHT), M&T Bank (MTB), Northern Trust (NTRS)

péntek

Gazdasági adatok: University of Michigan Consumer Confidence, előzetes januári adat (69,3 várható, korábbi 69,7); A Michigani Egyetem egyéves inflációs előrejelzése, január (korábban 3,1%); Meglévő lakásértékesítés, december (+0,3% várt, +0,8% korábban)

Kereset: Travellers (TRV), State Street (STT), Regions Financial (RF), Ally (ALLY), Comerica (CMA), Fifth Third (FITB), Huntington Bancshares (HBAN)

Kattintson ide a legfrissebb tőzsdei hírek és részvényárfolyamokat mozgató események mélyreható elemzéséhez.

Olvassa el a Yahoo Finance legfrissebb pénzügyi és üzleti híreit